توکن امنیتی چیست؟ بررسی جامع مزایا و انواع Security token

امروزه فناوری بلاکچین مرزهای سنتی سرمایه‌گذاری و دارایی را دگرگون کرده است. یکی از مهم‌ترین نوآوری‌های این حوزه، پدیده‌ای به نام توکن امنیتی است که پلی میان دنیای مالی سنتی و دیجیتال ایجاد کرده است. توکن امنیتی به‌عنوان نماینده دیجیتال دارایی‌های واقعی، راهی نوین برای مالکیت و معامله دارایی‌ها ارائه می‌دهد. در این مقاله از اینوکس، به بررسی جامع توکن امنیتی، انواع آن، نحوه عملکرد، مزایا، تفاوت‌های آن با ارزهای دیجیتال می‌پردازیم.

توکن امنیتی چیست؟

توکن امنیتی یک دارایی دیجیتال است که نشان‌دهنده مالکیت یا حقوق مربوط به یک دارایی یا شرکت در دنیای واقعی است. این توکن در واقع رشته‌ای طولانی از اعداد و حروف است که توسط یک الگوریتم هش تولید شده و در بستر بلاکچین ذخیره می‌شود. برخلاف تصور عموم، توکن امنیتی صرفاً یک مفهوم دیجیتال نیست، بلکه پیوندی مستقیم با دارایی‌های فیزیکی یا حقوقی در دنیای واقعی دارد.

فرآیند تبدیل مالکیت یک دارایی به توکن در بلاکچین را «توکنیزه کردن» می‌نامند. این فرآیند شامل ثبت اطلاعات دارایی در بلاکچین و تخصیص یک توکن منحصر به فرد به آن است. برای درک بهتر این مفهوم، می‌توان مثال ثبت مالکیت خودرو را در نظر گرفت. شماره شناسایی خودرو (VIN) به همراه اطلاعات مالک، آدرس و سایر داده‌های مورد نیاز برای ثبت خودرو، در یک بلوک از بلاکچین وارد می‌شود و یک توکن منحصر به فرد برای نشان دادن مالکیت آن ایجاد می‌گردد.

نکته مهم در مورد توکن‌های امنیتی این است که آن‌ها باید معیارهای آزمون Howey را برآورده کنند تا از نظر قانونی به‌عنوان اوراق بهادار شناخته شوند. این معیارها شامل سرمایه‌گذاری پولی، وجود یک شرکت مشترک و انتظار معقول سود از طریق تلاش دیگران است. توکن امنیتی می‌تواند به اشکال مختلفی نمایش داده شود؛ از یک تصویر قابل نمایش در کیف پول دیجیتال گرفته تا یک شماره ساده که کیف پول آن را ردیابی می‌کند.

در این مورد بخوانید: معرفی بهترین کیف پول ارز دیجیتال + بررسی مزایای هر ولت

یکی از جنبه‌های کلیدی توکن‌های امنیتی، قابلیت آن‌ها در نمایش ارزش و توزیع سود است. کیف پول‌های دیجیتال که این توکن‌ها را نگهداری می‌کنند، می‌توانند موجودی، ارزش و هرگونه توزیع سود را نمایش دهند. علاوه بر این، دسترسی سریع به اطلاعات مهم مانند امیدنامه یا گزارش‌های سالانه نیز از طریق این کیف پول‌ها امکان‌پذیر است.

توکن‌های امنیتی را می‌توان به‌عنوان نسل جدید گواهی‌های سهام در نظر گرفت. در گذشته، شرکت‌ها به سرمایه‌گذارانی که سهام خریداری می‌کردند، گواهی‌های کاغذی می‌دادند. توکن امنیتی دیجیتال فرقی با این گواهی‌های سنتی ندارد، با این تفاوت که به‌صورت دیجیتال است و از فرآیند توکنیزه شدن در بلاکچین عبور کرده است.

یک نمونه عملی از توکن امنیتی، توکن bNVDA است که توسط شرکت سرمایه‌گذاری Backed صادر شده و نماینده سهام شرکت Nvidia است. این توکن در صرافی امنیتی INX معامله می‌شود.

نحوه عملکرد توکن امنیتی

عملکرد توکن امنیتی بر پایه پلتفرم‌های بلاکچین و قرارداد هوشمند استوار است. این قراردادهای هوشمند حاوی قوانین دقیق مالکیت و انتقال هستند که در کد آن‌ها تعبیه شده است. هر توکن امنیتی نماینده بخشی از مالکیت یک دارایی در دنیای واقعی است و دارنده آن می‌تواند ادعای قانونی نسبت به سهم خود از دارایی مربوطه داشته باشد. این سیستم به گونه‌ای طراحی شده که تمام عملیات مربوط به مالکیت و انتقال به‌صورت خودکار و بدون نیاز به واسطه‌های سنتی انجام می‌شود.

فرآیند اصلی توکن امنیتی با عرضه توکن امنیتی (STO) آغاز می‌شود. در این فرآیند، سرمایه‌گذاران علاقه‌مند می‌توانند توکن‌هایی را خریداری کنند که نشان‌دهنده مالکیت آن‌ها در یک دارایی فیزیکی یا دیجیتال است. این عرضه تحت نظارت قوانین دقیق و با رعایت حقوق صادرکننده و سرمایه‌گذار انجام می‌شود. بلاکچین و قراردادهای هوشمند به طور خودکار محاسبات مربوط به انتقال مالکیت توکن‌های امنیتی را از یک طرف به طرف دیگر انجام می‌دهند، بدون آنکه نیازی به حضور واسطه‌های شخص ثالث باشد.

در این مورد بخوانید: مدیریت سرمایه غیرفعال: راهکاری هوشمندانه برای رشد پایدار سرمایه

یکی از ویژگی‌های منحصر به فرد توکن‌های امنیتی، امکان مالکیت جزئی دارایی‌هاست. برخلاف روش‌های سنتی که معمولاً نیاز به خرید کل دارایی دارند، در این سیستم سرمایه‌گذاران می‌توانند بخش کوچکی از یک دارایی بزرگ را خریداری کنند. این قابلیت باعث می‌شود دارایی‌های با ارزش بالا، مانند املاک و مستغلات یا آثار هنری گران‌قیمت، برای طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران قابل دسترس شوند.

سیستم توکن امنیتی همچنین از مکانیزم‌های پیشرفته برای مدیریت حقوق و مزایای دارندگان توکن استفاده می‌کند. به‌عنوان مثال، در مورد توکن‌های سهام، سیستم می‌تواند به طور خودکار سود سهام را محاسبه و توزیع کند، حق رأی در تصمیم‌گیری‌های شرکت را مدیریت نماید و گزارش‌های مالی را به سهامداران ارائه دهد. تمام این عملیات به‌صورت شفاف و قابل پیگیری در بلاکچین ثبت می‌شود.

امنیت و تأیید هویت نیز بخش مهمی از عملکرد توکن‌های امنیتی است. سیستم‌های تأیید هویت پیشرفته و پروتکل‌های امنیتی دقیق اطمینان حاصل می‌کنند که فقط افراد مجاز می‌توانند توکن‌ها را خریداری، نگهداری یا منتقل کنند. این مکانیزم‌های امنیتی همچنین از سیستم در برابر تقلب و سوء استفاده محافظت می‌کنند و اطمینان می‌دهند که تمام تراکنش‌ها مطابق با قوانین و مقررات مربوطه انجام می‌شوند.

انواع توکن امنیتی چیست؟

توکن‌های امنیتی در انواع مختلفی طراحی و عرضه می‌شوند که هر کدام کاربرد و ویژگی‌های منحصر به فرد خود را دارند.

توکن بدهی

توکن‌های بدهی یکی از انواع اصلی توکن‌های امنیتی هستند که نماینده وام یا اوراق قرضه صادر شده توسط شرکت‌ها می‌باشند. این توکن‌ها به دارندگان خود این امکان را می‌دهند که در طول زمان بهره دریافت کنند. عملکرد این توکن‌ها شبیه به اوراق قرضه سنتی است، با این تفاوت که تمام فرآیندهای پرداخت بهره و بازپرداخت اصل سرمایه به‌صورت خودکار و از طریق قراردادهای هوشمند انجام می‌شود. این اتوماسیون باعث کاهش هزینه‌های عملیاتی و افزایش شفافیت در پرداخت‌ها می‌شود.

در این مورد بخوانید: قرارداد هوشمند اتریوم؛ اجرای قوانین بدون دخالت دست!

توکن سهام

توکن‌های سهام نوع دیگری از توکن‌های امنیتی هستند که به خریداران آن‌ها حق مالکیت در شرکت را می‌دهند. دارندگان این توکن‌ها می‌توانند در تصمیم‌گیری‌های مربوط به حاکمیت شرکت کنند و از سود سازمان بهره‌مند شوند. این حقوق تا زمانی که دارنده، توکن‌های خود را به کاربر دیگری منتقل نکرده باشد، پابرجا خواهد بود. مزیت اصلی این توکن‌ها، امکان مشارکت در مدیریت شرکت و بهره‌مندی از رشد آن است.

توکن پشتوانه‌دار

توکن‌های پشتوانه‌دار یکی از کلاسیک‌ترین نمونه‌های توکن‌های امنیتی هستند که به دارایی‌های فیزیکی مانند املاک و مستغلات، طلا یا آثار هنری متصل می‌شوند. این توکن‌ها امکان مالکیت جزئی این دارایی‌ها را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند و دسترسی به این بازارهای بزرگ را برای مخاطبان جهانی آسان‌تر می‌سازند. به‌عنوان مثال، یک ساختمان تجاری می‌تواند به هزاران توکن تقسیم شود و هر سرمایه‌گذار می‌تواند با خرید تعدادی از این توکن‌ها، مالک بخشی از آن ساختمان شود.

در این مورد بخوانید: انواع ارز دیجیتال؛ معرفی 20 نوع ارز دیجیتال + مثال

مزایای توکن امنیتی چیست؟

توکن‌های امنیتی با بهره‌گیری از فناوری بلاکچین، مزایای متعددی را در مقایسه با روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند. این مزایا باعث شده‌اند تا توکن‌های امنیتی به‌عنوان یک گزینه جذاب برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها مطرح شوند.

نقدشوندگی بالا یکی از مهم‌ترین مزایای توکن‌های امنیتی است. در روش‌های سنتی، محدودیت دسترسی باعث کاهش نقدشوندگی می‌شود، اما با توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی، این محدودیت از بین می‌رود. سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون نیاز به کاغذبازی‌های پیچیده یا سفر فیزیکی، دارایی‌های خود را در بازار جهانی معامله کنند. این امر به خصوص برای دارایی‌های کم‌نقدشونده مانند املاک و مستغلات یا آثار هنری، تحولی بزرگ محسوب می‌شود.

شفافیت یکی دیگر از مزایای کلیدی توکن‌های امنیتی است. تمام تراکنش‌ها و تغییرات مالکیت در بلاکچین ثبت می‌شوند و این سوابق به‌صورت دائمی، امن و غیرقابل تغییر باقی می‌مانند. این شفافیت نه تنها به افزایش اعتماد بین صادرکنندگان توکن و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند، بلکه احتمال تقلب و سوء استفاده را نیز به حداقل می‌رساند. سرمایه‌گذاران می‌توانند به راحتی تاریخچه معاملات و مالکیت دارایی‌ها را بررسی کنند.

مالکیت جزئی یکی از نوآورانه‌ترین جنبه‌های توکن‌های امنیتی است. همه افراد توانایی مالی خرید یک ساختمان گران‌قیمت یا یک اثر هنری ارزشمند را ندارند. توکن‌های امنیتی این امکان را فراهم می‌کنند تا افراد بتوانند با سرمایه کمتر، بخشی از یک دارایی با ارزش را خریداری کنند و از افزایش ارزش آن در طول زمان بهره‌مند شوند. این ویژگی دموکراتیزه کردن سرمایه‌گذاری را به همراه دارد و فرصت‌های سرمایه‌گذاری را برای طیف وسیع‌تری از افراد فراهم می‌کند.

خودکارسازی فرآیندها از طریق قراردادهای هوشمند، مزیت دیگری است که توکن‌های امنیتی ارائه می‌دهند. عدم نیاز به دخالت انسانی در بلاکچین باعث کاهش هزینه‌های اداری و خطاهای احتمالی می‌شود. خرید و فروش دارایی‌های واقعی به‌صورت یکپارچه انجام می‌شود و توزیع سود و انتقال مالکیت در عرض چند ثانیه و با پیروی از قوانین کدگذاری شده در قرارداد هوشمند صورت می‌گیرد.

دسترسی به بازار جهانی نیز از دیگر مزایای توکن‌های امنیتی است. این توکن‌ها امکان سرمایه‌گذاری در پروژه‌ها و دارایی‌های مختلف را از هر نقطه جهان فراهم می‌کنند. این دسترسی جهانی نه تنها به تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری کمک می‌کند، بلکه باعث افزایش رقابت و کارایی بازار نیز می‌شود.

همچنین، توکن‌های امنیتی با کاهش نیاز به واسطه‌ها و خودکارسازی فرآیندها، هزینه‌های معاملاتی را به طور قابل توجهی کاهش می‌دهند. این کاهش هزینه‌ها به نفع هم صادرکنندگان توکن و هم سرمایه‌گذاران است و می‌تواند به افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها منجر شود.

در این مورد بخوانید: معرفی انواع سرمایه گذاری در ارز دیجیتال؛ راهنمایی جامع برای مبتدیان

تفاوت توکن امنیتی با ارزهای دیجیتال

توکن‌های امنیتی و ارزهای دیجیتال اگرچه هر دو بر بستر بلاکچین فعالیت می‌کنند، اما تفاوت‌های اساسی در ماهیت، کاربرد و نحوه تنظیم‌گری آن‌ها وجود دارد.

از نظر ماهیت و هدف، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین یا اتریوم در اصل به‌عنوان واحد پول، ابزار پرداخت یا روش مبادله طراحی شده‌اند. برای مثال، ارز بیت کوین با هدف ایجاد یک ارز غیرمتمرکز ایجاد شد. همچنین ارز اتر، توکن بومی شبکه اتریوم، برای پرداخت کارمزد تراکنش‌ها در این شبکه طراحی شده است. در مقابل، توکن‌های امنیتی مستقیماً به دارایی‌های واقعی یا حقوق مالکیت متصل هستند و هدف اصلی آن‌ها تسهیل سرمایه‌گذاری و مدیریت مالکیت است.

از منظر قانونی و تنظیم‌گری، تفاوت زیادی بین این دو وجود دارد. توکن‌های امنیتی تحت نظارت رگولاتورهای مالی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) قرار دارند و باید از قوانین و مقررات اوراق بهادار پیروی کنند. این توکن‌ها باید پیش از عرضه، مجوزهای لازم را دریافت کنند و الزامات گزارش‌دهی و شفافیت را رعایت نمایند. در مقابل، بسیاری از ارزهای دیجیتال در حال حاضر در خلاء قانونی قرار دارند و قوانین مشخصی برای آن‌ها وضع نشده است.

پشتوانه و ارزش‌گذاری این دو نوع دارایی نیز متفاوت است. ارزش توکن‌های امنیتی مستقیماً به ارزش دارایی یا شرکت زیربنایی آن‌ها وابسته است. برای مثال، اگر یک توکن امنیتی نماینده سهام یک شرکت باشد، ارزش آن با عملکرد و سودآوری شرکت ارتباط مستقیم دارد. در مقابل، ارزش ارزهای دیجیتال عمدتاً بر اساس عرضه و تقاضا در بازار و گاهی بر اساس کاربرد آن‌ها در اکوسیستم مربوطه تعیین می‌شود.

کاربرد و عملکرد این دو نوع توکن نیز تفاوت دارد. توکن‌های امنیتی معمولاً حقوق خاصی مانند دریافت سود، حق رأی یا مالکیت بخشی از دارایی را به دارندگان خود اعطا می‌کنند. این حقوق در قراردادهای هوشمند کدگذاری شده و به‌صورت خودکار اجرا می‌شوند. در مقابل، ارزهای دیجیتال عمدتاً برای انتقال ارزش یا پرداخت استفاده می‌شوند و چنین حقوق و مزایایی را ارائه نمی‌دهند.

معامله و نگهداری این دو نوع دارایی نیز شرایط متفاوتی دارد. توکن‌های امنیتی معمولاً در پلتفرم‌های معاملاتی مجاز و تحت نظارت معامله می‌شوند و خرید و فروش آن‌ها مستلزم احراز هویت و رعایت قوانین مبارزه با پولشویی است. در مقابل، ارزهای دیجیتال می‌توانند در صرافی‌های متعدد و گاه با محدودیت‌های کمتری معامله شوند.

در این مورد بخوانید: تفاوت کوین و توکن چیست | کدام را بخریم بهتر است؟

خلاصه توکن امنیتی چیست با اینوکس

در این مقاله از اینوکس به سوال توکن امنیتی چیست پاسخ دادیم. توکن امنیتی به‌عنوان یک نوآوری مهم در دنیای مالی دیجیتال، راهی جدید برای دیجیتالی کردن و معامله دارایی‌های سنتی ارائه می‌دهد. این توکن‌ها با بهره‌گیری از فناوری بلاکچین و قراردادهای هوشمند، امکان مالکیت جزئی دارایی‌ها، شفافیت در معاملات و کاهش هزینه‌های واسطه‌گری را فراهم می‌کنند.

انواع مختلف توکن‌های امنیتی، از توکن‌های بدهی گرفته تا توکن‌های سهام و توکن‌های پشتوانه‌دار، گزینه‌های متنوعی را برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند. این تنوع به همراه مزایایی مانند نقدشوندگی بالا، دسترسی جهانی و خودکارسازی فرآیندها، توکن‌های امنیتی را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است.

سوالات متداول