چرخش بزرگ فدرال رزرو و انفجار قیمت‌ها؛ بیت‌کوین در پی سخنان پاول رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرد
بازارهای مالی جهانی، از وال استریت تا دنیای ارزهای دیجیتال، امروز (31 مرداد 1404) شاهد یکی از مهمترین رویدادهای سال بودند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در سخنرانی سالانه خود در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول، با چرخشی غیرمنتظره از سیاست‌های انقباضی، به وضوح به کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک اشاره کرد و موجی از خوش‌بینی و هیجان را به بازارها تزریق کرد.
این اظهارات، که به عنوان چراغ سبزی برای سیاست‌های پولی آسان‌تر تلقی شد، باعث به پرواز درآمدن سهام و ثبت رکوردهای تاریخی جدید برای بیت کوین گردید.
واکنش انفجاری ارزهای دیجیتال: بیت کوین بر فراز قله ۱۱۶ هزار دلار
بازار کریپتو که پیش از این سخنرانی هفته‌ای پرنوسان و تحت فشار را تجربه می‌کرد، به سرعت به سیگنال‌های انبساطی پاول واکنش نشان داد. در عرض چند دقیقه پس از انتشار سخنان او:
- بیت کوین (BTC) جهشی خیره‌کننده را تجربه کرد و از محدوده ۱۱۲,۰۰۰ دلار به رکورد تاریخی جدید ۱۱۶,۶۰۰ دلار رسید.
- اتریوم (ETH) با رشدی نزدیک به ۹٪، خود را به قیمت ۴,۶۵۰ دلار رساند و به بالاترین قیمت تاریخی خود نزدیک شد.
- سایر آلتکوین‌های بزرگ مانند سولانا نیز رشدهای قابل توجهی را به ثبت رساندند.
این رالی قدرتمند، ارزش کل بازار دارایی‌های دیجیتال را به مرز ۴ تریلیون دلار نزدیک کرد و بار دیگر نشان داد که ارتباط میان سیاست‌های پولی کلان و بازار کریپتو تا چه حد عمیق و تاثیرگذار شده است. تحلیلگران معتقدند کاهش نرخ بهره، جذابیت دارایی‌های سنتی مانند اوراق قرضه و پول نقد را کاهش می‌دهد و سرمایه‌گذاران نهادی و خرد را به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر اما با پتانسیل رشد بالاتر، مانند بیت‌کوین، سوق می‌دهد.
دلیل چرخش فدرال رزرو چه بود؟
برخلاف سخنرانی سال گذشته که در آن پاول بر لزوم تداوم سیاست‌های انقباضی برای مهار تورم تاکید داشت، لحن امسال او کاملاً متفاوت بود. او اظهار داشت که «توازن ریسک‌ها در حال تغییر است» و با توجه به ضعیف شدن برخی داده‌های بازار کار، تمرکز فدرال رزرو از مبارزه صرف با تورم، به سمت پیشگیری از ریسک‌های رکود و بیکاری نیز معطوف شده است.
پاول با بیان اینکه سیاست پولی کنونی در «قلمرو انقباضی» قرار دارد، گفت: «چشم‌انداز کلی و تغییر توازن ریسک‌ها ممکن است تنظیم موضع سیاست ما را ایجاب کند.» همین جمله کافی بود تا بازارها احتمال کاهش ۲۵ صدم درصدی نرخ بهره در نشست بعدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ۱۶-۱۷ سپتامبر را نزدیک به ۹۱٪ بدانند.
جشن در وال استریت: رکوردشکنی شاخص داو جونز
واکنش بازارهای سهام نیز کمتر از بازار کریپتو نبود. شاخص صنعتی داو جونز (Dow Jones) با جهشی بیش از ۷۰۰ واحدی، از مرز ۴۵,۶۰۰ عبور کرد و رکوردهای جدیدی را به ثبت رساند. شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq نیز رشدهای چشمگیری داشتند. نکته جالب توجه، عملکرد درخشان سهام شرکت‌های با سرمایه کوچک (Small-Caps) و سهام مرتبط با ارزهای دیجیتال مانند کوین‌بیس و شرکت‌های استخراج بود که نشان از افزایش شدید ریسک‌پذیری در میان سرمایه‌گذاران دارد.
نگاه به آینده: چه چیزی در انتظار بازار است؟
با وجود این خوش‌بینی، پاول هشدارهایی را نیز مطرح کرد. او تاکید کرد که تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد و تاثیر کامل تعرفه‌های گمرکی بر کالاهای چینی هنوز در قیمت‌ها نمایان نشده است؛ عاملی که می‌تواند همزمان باعث کندی رشد و افزایش تورم شود.
با این حال، پیام اصلی روشن بود: فدرال رزرو آماده است تا برای حمایت از اقتصاد، سیاست‌های خود را آسان‌تر کند. اکنون تمام نگاه‌ها به نشست ماه سپتامبر دوخته شده است.
اگر کاهش نرخ بهره رسماً تایید شود، می‌تواند سوخت لازم برای موج بعدی صعود در چرخه گاوی فعلی را فراهم کرده و جایگاه بیت کوین را به عنوان یک دارایی کلان (Macro Asset) که در محیط‌های سرشار از نقدینگی رشد می‌کند، بیش از پیش تثبیت نماید. سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات اقتصادی پیش رو را زیر نظر داشته باشند، زیرا فصل جدیدی از سیاست‌های پولی در حال آغاز است.
