نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟ راهنمای تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار کریپتو

در دنیای پرنوسان کریپتو، تصمیمات فدرال رزرو می‌توانند سودهای نجومی یا ریزش‌های وحشتناک را رقم بزنند! وقتی بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را افزایش می‌دهد، آیا باید منتظر سقوط بیت‌کوین باشیم؟ یا این فقط یک بازی روانی برای فریب سرمایه‌گذاران است؟ در این مقاله از اینوکس، تأثیر نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا بر بازار ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم و به شما می‌گوییم که چگونه می‌توان در این میدان پرخطر، از دارایی خود حفاظت کنید.

نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، نرخ بهره‌ای است که مؤسسات سپرده‌گذاری (عمدتاً بانک‌ها) برای وام دادن موجودی ذخایر خود به سایر مؤسسات سپرده‌گذاری، بدون ارائه وثیقه دریافت می‌کنند. به زبان ساده، این نرخ همان نرخی است که بانک‌ها برای تأمین الزامات ذخیره‌ای خود، برای وام‌های کوتاه‌مدت به یکدیگر می‌پردازند.

تصمیمات کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) درباره نرخ وجوه فدرال تأثیرات اقتصادی گسترده‌ای دارد و از جمله معدود شاخص‌های مهم بازار است که توسط رسانه‌های غیرمالی نیز به دقت دنبال می‌شود. به‌عنوان مثال، زمانی که فدرال رزرو در ۱۸ دسامبر ۲۰۲۴ نرخ بهره هدف خود را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و آن را به محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ رساند، این تغییر مهم به‌طور گسترده در رسانه‌های ایالات متحده پوشش داده شد.

این کاهش نرخ که نخستین بار در بیش از چهار سال اخیر رخ داد، نشان‌دهنده تغییر استراتژی فدرال رزرو برای حمایت از اقتصاد و جلوگیری از افزایش نرخ بیکاری بود. تغییرات در نرخ وجوه فدرال می‌تواند بر نرخ بهره وام‌های مسکن، کارت‌های اعتباری، سرمایه‌گذاری‌های تجاری و بازار سهام تأثیر بگذارد.

در این مورد بخوانید: آموزش صفر تا صد سرمایه گذاری در ارز دیجیتال + بهترین استراتژی سرمایه گذاری

نکات کلیدی در خصوص فدرال رزرو نرخ بهره

• نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا محدوده نرخ بهره هدفی است که توسط کمیته بازار باز فدرال تعیین می‌شود.
• این نرخ تعیین‌کننده میزان بهره‌ای است که بانک‌های تجاری برای وام دادن و دریافت ذخایر مازاد خود به‌صورت شبانه از یکدیگر دریافت می‌کنند.
• کمیته بازار آزاد فدرال سالانه هشت بار نرخ وجوه فدرال را بر اساس شرایط اقتصادی موجود تنظیم می‌کند.
• این نرخ می‌تواند بر نرخ‌های کوتاه‌مدت وام‌های مصرفی و کارت‌های اعتباری تأثیر بگذارد.
• سرمایه‌گذاران نرخ وجوه فدرال را از نزدیک رصد می‌کنند، زیرا تأثیر مستقیمی بر بازار سهام دارد.

نحوه محاسبه و تأثیرگذاری نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

مانده‌ حساب‌های بانکی در پایان هر روز که میانگین آن در دوره‌های دو هفته‌ای نگهداری ذخایر محاسبه می‌شود، تعیین می‌کند که آیا بانک حداقل میزان ذخیره موردنیاز خود را رعایت کرده است یا نه. اگر یک بانک پیش‌بینی کند که در پایان روز، مانده‌ای بیش از حداقل ذخیره موردنیاز خواهد داشت، می‌تواند مازاد خود را به بانکی که با کسری ذخایر مواجه است، وام دهد. نرخی که بانک وام‌دهنده دریافت می‌کند، همان نرخ وجوه فدرال یا فدرال رزرو نرخ بهره است.

FOMC تصمیمات مربوط به تنظیم نرخ بهره را بر اساس شاخص‌های اقتصادی کلیدی می‌گیرد. این شاخص‌ها می‌توانند نشانه‌هایی از تورم، رکود اقتصادی یا سایر عواملی باشند که بر رشد پایدار اقتصادی تأثیر می‌گذارند. ازجمله شاخص‌های مهم در این زمینه می‌توان به نرخ تورم هسته‌ای و گزارش سفارشات کالاهای بادوام اشاره کرد.

در این مورد بخوانید: معرفی انواع سرمایه گذاری در ارز دیجیتال؛ راهنمایی جامع برای مبتدیان

نحوه تنظیم نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) سالانه هشت بار تشکیل جلسه می‌دهد تا محدوده نرخ وجوه فدرال را به‌عنوان بخشی از سیاست پولی تعیین کند. این کمیته از ابزارهای مختلفی برای هدایت نرخ بهره مؤثر به سمت محدوده هدف استفاده می‌کند. نرخ وجوه فدرال به‌عنوان نرخ معیار برای بسیاری از نرخ‌های بهره دیگر در اقتصاد عمل کرده و به رشد اقتصادی کمک می‌کند.

روش‌های تنظیم فدرال رزرو نرخ بهره

کاهش نرخ: زمانی که فدرال رزرو بخواهد رشد اقتصادی را تحریک کرده یا از افزایش بیکاری جلوگیری کند، نرخ بهره را کاهش می‌دهد. این اقدام باعث کاهش هزینه‌های استقراض شده و سرمایه‌گذاری و هزینه‌کرد را افزایش می‌دهد.

افزایش نرخ: زمانی که فدرال رزرو قصد داشته باشد اقتصاد بیش‌ازحد داغ‌شده را آرام کند یا با تورم مقابله نماید، نرخ بهره را افزایش می‌دهد. این کار هزینه‌های استقراض را افزایش داده و پس‌انداز را تشویق می‌کند.

ثبات نرخ: در دوره‌هایی که اقتصاد پایدار است، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را برای مدت طولانی ثابت نگه دارد.

این تصمیمات به‌دقت توسط بازارها دنبال می‌شود و می‌تواند تأثیرات قابل‌توجهی بر بخش‌های مختلف اقتصاد داشته باشد.

تغییرات تاریخی در سیاست‌های نرخ بهره 

نرخ بهره فدرال در طول زمان نوسانات زیادی داشته است که منعکس‌کننده تغییرات شرایط اقتصادی و رویکردهای سیاست‌گذاری است. تغییرات معمولاً در بازه‌های ۲۵ واحد پایه (۰.۲۵٪) انجام می‌شود، اما در مواقعی که اقدامات شدیدتری نیاز باشد، ممکن است افزایش یا کاهش ۵۰ واحد پایه یا بیشتر نیز صورت گیرد.

برخی تغییرات تاریخی قابل‌توجه را بر اساس اطلاعات سایت investopedia، با شما بررسی خواهیم کرد.

• در دهه ۱۹۸۰، برای مقابله با تورم، نرخ بهره تا ۲۰٪ افزایش یافت.
• پس از بحران مالی ۲۰۰۸، فدرال رزرو نرخ بهره را برای چندین سال نزدیک به صفر نگه داشت تا از بهبود اقتصادی حمایت کند.
• در مارس ۲۰۲۰، نرخ بهره هدف بین ۰٪ تا ۰.۲۵٪ تعیین شد.
• از سال ۲۰۲۲، فدرال رزرو برای مقابله با تورم، افزایش تدریجی نرخ بهره را آغاز کرد که تا سال ۲۰۲۴ ادامه یافت.
• در ژوئیه ۲۰۲۳، نرخ وجوه فدرال به محدوده ۵.۲۵٪ تا ۵.۵٪ افزایش یافت و در نشست ژوئن ۲۰۲۴ در همین محدوده تثبیت شد.
• در سپتامبر ۲۰۲۴، نرخ بهره نیم درصد کاهش یافته و به ۴.۷۵٪ تا ۵٪ رسید که بهبود وضعیت تورم و توازن ریسک‌ها به‌عنوان دلایل این کاهش اعلام شد.
• در نوامبر و دسامبر ۲۰۲۴، فدرال رزرو دو کاهش دیگر اعمال کرد و نرخ بهره را به محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ رساند.

در این مورد بخوانید: تامین مالی جمعی: انقلابی در دنیای سرمایه گذاری و تامین منابع مالی

تاثیرات نرخ بهره فدرال رزرو بر اقتصاد 

نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا یکی از مهم‌ترین نرخ‌های بهره در اقتصاد ایالات متحده است. این نرخ بر شرایط پولی و مالی تأثیر گذاشته و بر حوزه‌های کلیدی از جمله اشتغال، رشد اقتصادی و تورم اثرگذار است.

تأثیر بر نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت:

نرخ بهره فدرال به‌طور غیرمستقیم بر نرخ‌های بهره وام‌های مسکن، خودرو و کارت‌های اعتباری تأثیر می‌گذارد، زیرا بسیاری از وام‌دهندگان نرخ‌های خود را بر اساس نرخ بهره اولیه (Prime Rate) تعیین می‌کنند. نرخ بهره اولیه همان نرخی است که بانک‌ها برای مشتریان دارای اعتبار بالا در نظر می‌گیرند و این نرخ نیز تحت تأثیر نرخ وجوه فدرال قرار دارد.

واکنش بازارهای مالی:

سرمایه‌گذاران نرخ وجوه فدرال را از نزدیک دنبال می‌کنند، زیرا تغییرات آن می‌تواند تأثیر زیادی بر بازار سهام داشته باشد.

کاهش نرخ بهره می‌تواند باعث افزایش قیمت سهام شود، زیرا هزینه استقراض شرکت‌ها کاهش می‌یابد و سرمایه‌گذاری افزایش می‌یابد.

افزایش نرخ بهره می‌تواند برعکس عمل کرده و باعث کاهش قیمت سهام شود.

بخش‌های تحت تأثیر فدرال رزرو نرخ بهره

نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا تأثیر گسترده‌ای بر بخش‌های مختلف اقتصادی دارد:

• صنعت خودرو: نرخ‌های وام خودرو معمولاً با تغییرات نرخ وجوه فدرال هماهنگ شده و بر میزان فروش خودرو تأثیر می‌گذارد.
• بانکداری: بانک‌ها از این نرخ برای تعیین نرخ بهره وام‌ها و حساب‌های پس‌انداز استفاده می‌کنند.
• وام‌های مصرفی: نرخ بهره کارت‌های اعتباری و وام‌های شخصی تحت تأثیر تغییرات نرخ وجوه فدرال قرار دارد.
• سرمایه‌گذاری‌های شرکتی: کاهش نرخ بهره باعث افزایش سرمایه‌گذاری تجاری و توسعه کسب‌وکارها می‌شود، درحالی‌که افزایش نرخ بهره معمولاً فعالیت‌های سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد.
• بازار ارز: تغییرات نرخ وجوه فدرال می‌تواند ارزش دلار آمریکا را در برابر سایر ارزها تغییر داده و بر تجارت و سرمایه‌گذاری بین‌المللی تأثیر بگذارد.
• مالیات و بدهی‌های دولتی: نرخ بهره بر هزینه استقراض دولت تأثیر داشته و می‌تواند باعث افزایش یا کاهش کسری بودجه شود.
• بخش املاک و مستغلات: نرخ وام مسکن اغلب متناسب با نرخ وجوه فدرال تغییر می‌کند که این موضوع بر خرید و فروش خانه و بازپرداخت وام‌های مسکن تأثیرگذار است.
• سایر بازارهای مالی: تغییرات در نرخ وجوه فدرال بر قیمت سهام، سودآوری شرکت‌ها و رفتار سرمایه‌گذاران اثر می‌گذارد و ازاین‌رو در اخبار اقتصادی بازتاب گسترده‌ای دارد.

با توجه به این موارد، نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا یکی از مهم‌ترین ابزارهای فدرال رزرو برای هدایت اقتصاد و کنترل تورم و رشد اقتصادی است.

در این مورد بخوانید: بهترین سرمایه گذاری در ایران: راهنمای جامع انتخاب بهترین بازار برای سرمایه گذاری

تأثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار ارزهای دیجیتال

همانگونه که گفته شد نرخ بهره فدرال رزرو یکی از مهم‌ترین ابزارهای سیاست پولی در ایالات متحده است که تأثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای دیجیتال دارد. این نرخ نه‌تنها تعیین‌کننده هزینه وام‌گیری برای بانک‌ها و شرکت‌هاست، بلکه سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های پرریسک یا کم‌ریسک سوق می‌دهد. در ادامه، به بررسی تأثیرات مستقیم و غیرمستقیم نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا بر بازار ارزهای دیجیتال می‌پردازیم.

تأثیر مستقیم نرخ بهره بر ارزهای دیجیتال 

تأثیر مستقیم نرخ بهره فدرال رزرو بر ارزهای دیجیتال معمولاً از طریق هزینه استقراض و میزان جذابیت دارایی‌های پرریسک اعمال می‌شود. در ادامه انواع تاثیرات مستقیم فدرال رزرو نرخ بهره بر بازار کریپتو معرفی شده است:

چرخه کاهش نرخ بهره 

هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، هزینه وام‌گیری برای سرمایه‌گذاران کاهش می‌یابد. در این شرایط، بازدهی دارایی‌های کم‌ریسک مانند اوراق قرضه دولتی کاهش یافته و سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر در دارایی‌های پرریسک‌تر مانند بیت کوین و سایر رمزارزها می‌روند.

برای مثال، در سال‌های اخیر، کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو منجر به ورود سرمایه‌های جدید به بازار کریپتو شده و قیمت‌ها را افزایش داده است. سرمایه‌گذاران به‌جای نگهداری سرمایه در حساب‌های بانکی با سود کم، ترجیح می‌دهند در بازارهای ریسکی‌تر مانند ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.

چرخه افزایش نرخ بهره 

در مقابل، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا باعث کاهش نقدینگی در بازارهای مالی شده و هزینه وام‌گیری را افزایش می‌دهد. در نتیجه، بسیاری از سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، خارج شده و به سمت دارایی‌های کم‌ریسک مانند سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه دولتی حرکت می‌کنند.

برای مثال، در سال ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳، با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بازار ارزهای دیجیتال با کاهش قیمت و خروج سرمایه مواجه شد. در چنین شرایطی، بسیاری از سرمایه‌گذاران به‌دنبال دارایی‌های امن‌تر بوده و تمایل به سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو کاهش می‌یابد.

تأثیرات غیرمستقیم نرخ بهره بر ارزهای دیجیتال 

تأثیر غیرمستقیم نرخ بهره فدرال رزرو بر بازار کریپتو از طریق احساسات سرمایه‌گذاران، شرایط اقتصادی و بازارهای دیگر صورت می‌گیرد. انواع این تاثیرات غیرمستقیم شامل موارد زیر است:

تغییر در احساسات بازار 

نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا به‌عنوان یک شاخص کلیدی برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بازار کریپتو محسوب می‌شود. حتی قبل از اعلام تغییرات رسمی، انتظارات بازار می‌تواند باعث نوسانات قیمت شود. اگر سرمایه‌گذاران انتظار کاهش نرخ بهره را داشته باشند، معمولاً تقاضا برای بیت کوین و سایر رمزارزها افزایش می‌یابد و بالعکس، انتظار افزایش نرخ بهره می‌تواند بازار را وارد فاز نزولی کند.

تأثیر بر ارزش دلار آمریکا 

یکی از مهم‌ترین تأثیرات نرخ بهره، تغییر در ارزش دلار آمریکا است. افزایش نرخ بهره معمولاً موجب تقویت دلار شده و قیمت بیت کوین را کاهش می‌دهد. بالعکس، کاهش نرخ بهره باعث تضعیف دلار و افزایش قیمت بیت کوین و سایر رمزارزها می‌شود. از آنجایی که بسیاری از معاملات رمزارزها با دلار انجام می‌شود، هرگونه تغییر در ارزش دلار می‌تواند بر نوسانات قیمت تأثیرگذار باشد.

تأثیر بر بازارهای مالی سنتی 

افزایش نرخ بهره می‌تواند بازار سهام را تحت فشار قرار داده و موجب خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک، از جمله کریپتو، شود. از سوی دیگر، اگر بازار سهام دچار نوسان شود، برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال پناهگاه‌های جایگزین مانند بیت کوین به‌عنوان طلای دیجیتال باشند. در نتیجه، ارتباط بین بازارهای سنتی و کریپتو نقش مهمی در تأثیرپذیری بازار رمزارزها از سیاست‌های پولی دارد.

به طور کلی نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا یکی از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازار ارزهای دیجیتال است. افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به کاهش قیمت ارزهای دیجیتال شده، در حالی که کاهش نرخ بهره موجب افزایش تقاضا و رشد قیمت‌ها می‌شود. علاوه بر این، نرخ بهره از طریق تأثیر بر ارزش دلار، احساسات بازار و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک، تأثیر غیرمستقیمی نیز بر بازار کریپتو دارد.

بنابراین، سرمایه‌گذاران در بازار ارزهای دیجیتال باید تصمیمات فدرال رزرو را به دقت دنبال کنند تا بتوانند استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس تغییرات احتمالی نرخ بهره تنظیم کنند.

در این مورد بخوانید: سرمایه گذار فرشته چیست؟ بررسی جامع سرمایه گذار انجل

راهکارهای سرمایه‌گذاری در بازار کریپتو هنگام تغییرات نرخ بهره 

در ادامه به طور خلاصه راهکارهای سرمایه گذاری در زمان تغییرات نرخ بهره را بررسی کرده‌ایم.

دوره افزایش نرخ بهره 

در زمان افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به دارایی‌های کم‌ریسک دارند و بازار کریپتو با فشار فروش مواجه می‌شود. در این شرایط: 

• مدیریت ریسک: کاهش سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرنوسان و افزایش سهم استیبل‌کوین‌ها.
• تمرکز بر پروژه‌های قوی: انتخاب ارزهای معتبر مانند بیت‌کوین و اتریوم که پایداری بیشتری دارند.
• حذف دارایی‌های پرریسک: خروج از میم‌کوین‌ها و پروژه‌های شت کوین برای کاهش ریسک ضرر.
• رصد سیاست‌های پولی: توجه به سیاست‌های فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری بهتر.

دوره کاهش نرخ بهره 

در شرایط کاهش نرخ بهره، نقدینگی افزایش می‌یابد و تقاضا برای ارزهای دیجیتال بیشتر می‌شود. بهترین راهکارها عبارتند از:

• سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک‌تر: افزایش خرید بیت‌کوین، آلت‌کوین‌ها و پروژه‌های نوآورانه.
• تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری: ترکیب ارزهای با رشد بالقوه بالا برای افزایش سود.
• استفاده از فرصت‌های اعتباری: بهره‌گیری از وام‌گیری ارزان برای سرمایه‌گذاری بیشتر (با احتیاط).
• تحلیل داده‌های اقتصادی: بررسی روندهای کلان برای پیش‌بینی جهت بازار.

در نهایت به یاد داشته باشید که انتخاب استراتژی مناسب در هر دوره، کلید موفقیت در سرمایه‌گذاری کریپتو است.

در این مورد بخوانید: مدیریت سرمایه غیرفعال: راهکاری هوشمندانه برای رشد پایدار سرمایه

خلاصه فدرال رزرو نرخ بهره با اینوکس

نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا یکی از ابزارهای کلیدی در سیاست‌های پولی ایالات متحده است که تأثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی، از جمله بازار ارزهای دیجیتال دارد. تغییرات این نرخ می‌تواند جهت حرکت سرمایه‌گذاران را مشخص کند، به‌طوری‌که کاهش آن معمولاً منجر به افزایش تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین می‌شود، در حالی که افزایش نرخ بهره سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های کم‌ریسک سوق می‌دهد.

درک ارتباط میان نرخ بهره فدرال رزرو و بازار کریپتو می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا استراتژی‌های بهتری برای مدیریت ریسک و سودآوری در شرایط مختلف بازار اتخاذ کنند. در دوره‌های افزایش نرخ بهره، تمرکز بر دارایی‌های با بنیاد قوی، کاهش سرمایه‌گذاری در پروژه‌های پرریسک و توجه به روندهای کلان اقتصادی می‌تواند رویکردی محتاطانه باشد. از سوی دیگر، در دوره‌های کاهش نرخ بهره، ورود سرمایه‌های جدید به بازار ارزهای دیجیتال معمولاً فرصت‌های سودآوری را افزایش می‌دهد.

سوالات متداول