تحلیل آنچین چیست؟ راهنمای جامع استفاده از تحلیل on chain

در دنیای پرهیاهوی ارزهای دیجیتال، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران دائما به دنبال ابزارهایی برای کسب برتری و پیش‌بینی حرکات بازار هستند. در حالی که بسیاری از افراد با تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال آشنا هستند، یک رویکرد تحلیلی قدرتمند و منحصربه‌فرد وجود دارد که مستقیما از دل خودِ فناوری بلاکچین بیرون آمده است: تحلیل آنچین (On-Chain Analysis).

برخلاف بازارهای مالی سنتی که در آن داده‌های حیاتی در مورد فعالیت سرمایه‌گذاران بزرگ، جریان‌های نقدینگی و سلامت واقعی یک دارایی، پشت درهای بسته و در انحصار موسسات بزرگ است، بلاکچین‌های عمومی مانند بیت کوین و اتریوم، دریچه جدیدی از شفافیت را معرفی کرده‌اند.

هر تراکنش، هر انتقال و هر فعالیت در این شبکه‌ها در دفتری عمومی و تغییرناپذیر ثبت می‌شود که همه می‌توانند آن را ببینند. این شفافیت، زمینه‌ساز شکل‌گیری تحلیلی به نام تحلیل درون زنجیره ای شده است. در حالی که تحلیل تکنیکال به ما می‌گوید چه اتفاقی برای قیمت رخ داده، تحلیل on chain به ما کمک می‌کند بفهمیم چرا این اتفاق رخ داده است.

این تحلیل به ما اجازه می‌دهد تا فراتر از الگوهای نموداری، به فعالیت‌های اقتصادی واقعی، احساسات سرمایه‌گذاران، رفتار نهنگ‌ها و سلامت کلی شبکه نگاه کنیم.

این مقاله از اینوکس، یک راهنمای جامع برای ورود به دنیای شگفت‌انگیز تحلیل درون زنجیره ای است. ما از مفاهیم پایه شروع می‌کنیم، به سراغ شاخص‌های کلیدی می‌رویم و با معرفی ابزارها و چالش‌های این حوزه، شما را برای استفاده از این روش تحلیلی قدرتمند در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری‌تان آماده می‌کنیم.

در این مورد بخوانید: آموزش سرمایه گذاری در بلاکچین + 5 روش سرمایه گذاری در بلاک چین

تحلیل آنچین چیست؟

تحلیل آنچین چیست؟ به زبان ساده، تحلیل on chain (یا تحلیل درون زنجیره‌ای) فرایند جمع‌آوری، بررسی و تفسیر تمام داده‌های ثبت‌شده بر روی یک دفتر کل عمومی بلاکچین است. تصور کنید بلاکچین یک کتاب باز شفاف است که تمام فعالیت‌های مالی مربوط به یک ارز دیجیتال، از روز اول تا همین لحظه، در آن ثبت شده است.

تحلیل درون زنجیره ای، هنر و علمِ خواندن و درک کردن این کتاب است. این داده‌ها خام و بسیار زیاد هستند، اما وقتی به درستی دسته‌بندی و تفسیر شوند، بینش‌های بی‌نظیری را در اختیار ما قرار می‌دهند.

این داده‌ها شامل چه مواردی می‌شوند؟

• جزئیات تراکنش‌ها: مقدار، زمان، آدرس‌های فرستنده و گیرنده.
• آدرس‌های کیف پول: تعداد آدرس‌های فعال، موجودی کیف پول‌ها، و نحوه توزیع کوین‌ها بین آدرس‌های مختلف.
• جریان نقدینگی: ردیابی حرکت و انتقال کوین‌ها بین کیف پول‌های شخصی، صرافی‌ها و قراردادهای هوشمند.
• فعالیت قراردادهای هوشمند: مانند میزان دارایی قفل شده در پلتفرم‌های دیفای (DeFi).
• کارمزد تراکنش‌ها: میزان تقاضا برای استفاده از شبکه.

برای مثال، یک سرمایه‌گذار را در نظر بگیرید که قصد دارد روی یک ارز دیجیتال خاص سرمایه‌گذاری کند. به جای صرف زمان طولانی برای تحقیقات پراکنده یا اعتماد به شایعات در شبکه‌های اجتماعی، او می‌تواند با بررسی یک گزارش آنچین، پاسخ سوالات حیاتی را بیابد:

آیا تعداد هولدرهای این ارز در حال افزایش است؟ آیا سرمایه‌گذاران بزرگ در حال خرید و انباشت هستند یا فروش؟ چه مقدار از عرضه این ارز در صرافی‌ها (آماده برای فروش) و چه مقدار در کیف پول‌های شخصی (برای نگهداری بلندمدت) قرار دارد؟

تحلیل آنچین، این داده‌های خام را به اطلاعات مفید و قابل اقدام تبدیل می‌کند و به عنوان یک جزء حیاتی برای سرمایه‌گذاری‌ها و استراتژی‌های هوشمند در دنیای کریپتو عمل می‌کند.

در این مورد بخوانید: کارمزد شبکه های بلاکچین: راهنمای کامل و جامع

چرا تحلیل آنچین مهم است؟

اهمیت تحلیل on chain از این واقعیت ناشی می‌شود که این داده‌ها، برخلاف نظرسنجی‌ها، احساسات توییتر یا گمانه‌زنی‌های رسانه‌ای، دروغ نمی‌گویند. آن‌ها نمایانگر فعالیت‌های اقتصادی واقعی و تایید شده در شبکه هستند. درک این داده‌ها می‌تواند در چند بخش کلیدی به ما کمک کند:

شفافیت و راستی‌آزمایی

از آنجایی که داده‌های بلاکچین عمومی، دائمی و غیرقابل تغییر هستند، هر کسی می‌تواند شخصا صحت آن‌ها را تایید کند. این سطح از شفافیت در بازارهای سنتی بی‌سابقه است و به جلوگیری از کلاهبرداری و افزایش اعتماد در کل اکوسیستم کمک شایانی می‌کند.

شناسایی روندهای کلان بازار

با تجزیه و تحلیل فعالیت کیف پول‌ها و حجم تراکنش‌ها، تحلیلگران می‌توانند روندهای بزرگ بازار را قبل از اینکه در نمودار قیمت منعکس شوند، تشخیص دهند. برای مثال:

• رفتار نهنگ‌ها: آیا کیف پول‌های بزرگ در حال انباشت (Accumulation) در قیمت‌های پایین هستند یا در حال توزیع (Distribution) و فروش در قیمت‌های بالا؟
• ورود کاربران جدید: آیا تعداد آدرس‌های جدید یا آدرس‌های فعال در شبکه با سرعت بالایی در حال رشد است؟ این می‌تواند نشانه‌ای از پذیرش گسترده‌تر و آغاز یک روند صعودی باشد.

تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis)

در بازارهای سنتی، تحلیل بنیادی شامل بررسی صورت‌های مالی، سودآوری و مدیریت یک شرکت است. در دنیای کریپتو، تحلیل آن چین، تحلیل بنیادی نوین است. معیارهایی مانند تعداد هولدرهای توکن، حجم معاملات در برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps)، درآمد شبکه (از طریق کارمزدها) و معیارهای تمرکززدایی، همگی بخشی از ارزیابی ارزش ذاتی و پتانسیل بلندمدت یک پروژه هستند.

مدیریت ریسک

تحلیل آنچین به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک‌های بالقوه را شناسایی کنند. برای مثال، اگر بخش بزرگی از عرضه یک توکن در اختیار تعداد انگشت‌شماری آدرس باشد، این یک ریسک بزرگ محسوب می‌شود، زیرا فروش ناگهانی توسط یکی از این نهنگ‌ها می‌تواند قیمت را به شدت کاهش دهد. همچنین، ردیابی جریان ورودی کوین‌ها به صرافی‌ها می‌تواند هشداری زودهنگام برای فشار فروش احتمالی باشد.

در این مورد بخوانید: ریسک مالی چیست؟ ابزارها و روش های شناسایی و مدیریت ریسک مالی

کشف تقلب و فعالیت‌های مشکوک

تحلیل on chain ابزاری قدرتمند برای نهادهای نظارتی و محققان امنیتی است. این تحلیل می‌تواند تراکنش‌های مشکوکی را که نشان‌دهنده پولشویی، هک یا نقض امنیتی است، آشکار کند. به عنوان مثال، به لطف همین تحلیل درون زنجیره ای بود که ZachXBT، محقق مشهور کریپتو، توانست سرقت ۶۲ میلیون دلاری از بازی NFT به نام Munchables در بلاکچین Blast را ردیابی و افشا کند.

تفاوت کلیدی: تحلیل آنچین (On-Chain) در مقابل آفچین (Off-Chain)

درک تفاوت بین تراکنش‌های درون زنجیره‌ای و برون زنجیره‌ای برای فهمیدن دامنه و محدودیت‌های تحلیل آنچین کاملا ضروری است.

تراکنش‌های آنچین (On-Chain)

• چیستی: این‌ها تراکنش‌هایی هستند که مستقیما روی خود بلاکچین اصلی ثبت و تایید می‌شوند.
• تایید: توسط کل شبکه و از طریق مکانیزم‌های اجماع (مانند اثبات کار – PoW یا اثبات سهام – PoS) اعتبارسنجی می‌گردند.
• ویژگی‌ها: هنگامی که یک تراکنش تایید و به یک بلاک اضافه شد، به بخشی دائمی، عمومی و غیرقابل تغییر از دفتر کل تبدیل می‌شود. این فرایند، شفافیت و امنیت بسیار بالایی را فراهم می‌کند.
• هزینه و سرعت: معمولا کندتر و گران‌تر هستند، زیرا نیازمند پرداخت کارمزد شبکه (Gas) و انتظار برای تایید شبکه می‌باشند.
• مثال: انتقال بیت کوین از کیف پول شخصی A به کیف پول شخصی B.

تراکنش‌های آفچین (Off-Chain)

• چیستی: هرگونه تراکنش یا جابجایی ارزشی که خارج از بلاکچین اصلی اتفاق می‌افتد.
• مثال‌ها:
  1. معاملات در صرافی متمرکز (CEX): وقتی شما در یک صرافی مانند بایننس یا کوین‌ بیس یا یک صرافی ایرانی اتریوم خود را با تتر معامله می‌کنید، این تراکنش در دفتر کل داخلی آن صرافی ثبت می‌شود، نه روی بلاکچین اتریوم. این تراکنش‌ها تا زمانی که شما درخواست برداشت ندهید، آفچین محسوب می‌شوند.
  2. شبکه‌های لایه دوم: راه‌حل‌هایی مانند شبکه لایتنینگ (Lightning Network) برای بیت کوین یا پالیگان (POL) برای اتریوم که تراکنش‌ها را در خارج از زنجیره اصلی پردازش می‌کنند تا سریع‌تر و ارزان‌تر باشند.
• ویژگی‌ها: بسیار سریع، ارزان یا حتی رایگان هستند.
• امنیت: امنیت آن‌ها به جای کل شبکه بلاکچین، به امنیت آن نهاد ثالث (صرافی) یا پروتکل لایه دوم بستگی دارد.

اهمیت این تفاوت برای تحلیل آنچین

نکته حیاتی اینجاست: تحلیل آن چین، همان‌طور که از نامش پیداست، فقط تراکنش‌های آنچین را می‌بیند.

این تحلیل، دیدی نسبت به حجم عظیم معاملاتی که در داخل صرافی‌های متمرکز انجام می‌شود، ندارد. به همین دلیل، تحلیل on chain تصویری کامل از تمام فعالیت‌های بازار ارائه نمی‌دهد، بلکه تصویری بسیار دقیق و شفاف از فعالیت‌های روی زنجیره ارائه می‌دهد. این موضوع یکی از بزرگ‌ترین محدودیت‌های تحلیل on chain است که همیشه باید در نظر داشت.

آموزش تحلیل آنچین: چگونه داده‌های درون زنجیره‌ای را تحلیل کنیم؟

اکنون که با مفاهیم اولیه آشنا شدیم، به بخش جذاب ماجرا می‌رسیم. آموزش تحلیل آنچین در عمل، یعنی یادگیری خواندن و تفسیر شاخص‌ها (Indicators) و معیارهای (Metrics) کلیدی. در ادامه به مهم‌ترین و محبوب‌ترین این شاخص‌ها می‌پردازیم.

آدرس‌های فعال (Active Addresses)

• تعریف: این شاخص، تعداد آدرس‌های کیف پول منحصربه‌فردی را که در یک بازه زمانی مشخص (معمولا روزانه یا هفتگی) اقدام به ارسال یا دریافت دارایی کرده‌اند، اندازه‌گیری می‌کند.
• اهمیت: آدرس‌های فعال به عنوان یک معیار عالی برای سنجش سطح تعامل کاربر، پذیرش شبکه و سلامت کلی آن عمل می‌کند.
• نحوه تحلیل:
  • روند صعودی: افزایش مداوم در تعداد آدرس‌های فعال نشان می‌دهد که شبکه در حال رشد است، کاربران جدیدی در حال ورود هستند و کاربران قدیمی فعال‌تر شده‌اند. این معمولا یک سیگنال صعودی برای قیمت است.
  • روند نزولی: کاهش این شاخص می‌تواند نشان‌دهنده کاهش علاقه، خروج کاربران یا ورود به یک بازار نزولی باشد.
• نکته: باید توجه داشت که یک کاربر می‌تواند چندین آدرس داشته باشد، بنابراین این شاخص برابر با تعداد کاربران نیست. با این حال، روند تغییرات آن بسیار ارزشمند است.

جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها (Exchange Flow)

این یکی از ساده‌ترین و در عین حال قدرتمندترین شاخص‌های آنچین برای سنجش احساسات کوتاه‌مدت بازار است.

• جریان ورودی به صرافی (Exchange Inflow):
  • تعریف: مقدار کوین‌هایی که از کیف پول‌های شخصی به کیف پول‌های صرافی‌های متمرکز منتقل می‌شوند.
  • تفسیر: مردم معمولا کوین‌های خود را برای فروش به صرافی می‌برند. بنابراین، افزایش ناگهانی در جریان ورودی، اغلب یک سیگنال نزولی و نشان‌دهنده افزایش فشار فروش است.
• جریان خروجی از صرافی (Exchange Outflow):
  • تعریف: مقدار کوین‌هایی که از صرافی‌ها خریداری و به کیف پول‌های شخصی (سرد یا گرم) منتقل می‌شوند.
  • تفسیر: مردم کوین‌ها را برای هولد کردن (HODL) از صرافی خارج می‌کنند. افزایش در جریان خروجی، نشان‌دهنده انباشت، کاهش عرضه در دسترس برای فروش و یک سیگنال صعودی قوی است.

در این مورد بخوانید: معرفی بهترین کیف پول ارز دیجیتال + بررسی مزایای هر ولت

حجم معاملات (Transaction Volume)

• تعریف: این شاخص، ارزش کل دارایی‌های منتقل شده در شبکه بلاکچین را در یک دوره معین (مثلا روزانه) نشان می‌دهد.
• اهمیت: حجم معاملات بالا معمولا نشان‌دهنده یک شبکه سالم، فعال و پر رونق است.
• نحوه تحلیل:
  • حجم همراه با روند: اگر قیمت در حال افزایش است و حجم معاملات آنچین نیز بالاست، این نشان‌دهنده قدرت و سلامت روند صعودی است.
  • هشدار: باید مراقب بود! گاهی اوقات حجم بالا می‌تواند نشان‌دهنده وحشت و فروش در کف بازار باشد.
  • حجم تعدیل‌شده (Adjusted Volume): بسیاری از پلتفرم‌ها از حجم تعدیل‌شده استفاده می‌کنند که تراکنش‌های کم‌ اهمیت (مانند انتقال بین کیف پول‌های یک فرد) را فیلتر می‌کند تا تصویر دقیق‌تری از فعالیت اقتصادی واقعی ارائه دهد.

ارزش کل قفل شده (Total Value Locked – TVL)

• تعریف: TVL ارزش کل دارایی‌هایی را که در آدرس‌های تحت کنترل قراردادهای هوشمند، به ویژه در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi)، قفل شده‌اند، اندازه‌گیری می‌کند.
• اهمیت: این شاخص، نبض دنیای دیفای است. TVL به عنوان یک نماگر برای سنجش تقاضای کاربر، اعتماد و سلامت کلی یک اکوسیستم (مانند اتریوم، سولانا یا آوالانچ) یا یک پروتکل خاص (مانند Aave یا Uniswap) در نظر گرفته می‌شود.
• نحوه تحلیل: افزایش مداوم TVL عموما یک شاخص صعودی قوی برای بلاکچین پایه و توکن‌های مرتبط با آن اکوسیستم تلقی می‌شود، زیرا نشان می‌دهد که سرمایه بیشتری در حال اعتماد و استفاده از آن پلتفرم‌ها است.

در این مورد بخوانید: tvl چیست؟ راهنمای جامع ارزش کل قفل شده در بازار ارز دیجیتال

شاخص‌های مبتنی بر سود و زیان (Profit/Loss Indicators)

این دسته از شاخص‌ها کمی پیشرفته‌تر هستند اما درک فوق‌العاده‌ای از احساسات بازار به ما می‌دهند.

• عرضه در سود یا زیان (Supply in Profit/Loss):
  • تعریف: این شاخص محاسبه می‌کند که چه درصدی از کل عرضه یک کوین در حال حاضر در سود (قیمت فعلی بالاتر از قیمتی است که آن کوین آخرین بار جابجا شده) یا در زیان (قیمت فعلی پایین‌تر از قیمت آخرین جابجایی) است.
  • تفسیر:
    • سطوح بالای عرضه در سود (مثلا بالای ۹۵٪): این وضعیت معمولا در قله‌های بازار (Market Top) رخ می‌دهد. وقتی همه در سود هستند، انگیزه برای فروش و سیو سود بسیار بالاست و بازار مستعد یک اصلاح قیمتی است.
    • سطوح بالای عرضه در زیان (مثلا بالای ۵۰٪): این وضعیت در کف‌های بازار (Market Bottom) رخ می‌دهد. نشان می‌دهد که درد و وحشت زیادی در بازار وجود دارد و بسیاری از هولدرها تسلیم شده‌اند. این نقاط اغلب بهترین فرصت‌های خرید بلندمدت هستند.
• سود/زیان محقق شده (Realized Profit/Loss):
  • تعریف: این شاخص، مجموع سود یا زیان واقعی (محقق شده) تمام سرمایه‌گذارانی را که در یک روز خاص اقدام به فروش یا جابجایی کوین‌های خود کرده‌اند، محاسبه می‌کند.
  • تفسیر: جهش‌های عظیم در زیان محقق شده نشان‌دهنده روزهایی است که سرمایه‌گذاران با وحشت در حال فروش با ضرر هستند. این رویدادهای تسلیم (Capitulation) اغلب نشان‌دهنده پایان یک روند نزولی و تشکیل کف بازار هستند.
• ارزش بازار محقق شده (Realized Capitalization):
  • تعریف: برخلاف ارزش بازار سنتی (Market Cap) که کل عرضه را در قیمت لحظه‌ای ضرب می‌کند، ارزش محقق شده هر کوین را بر اساس قیمتی که آخرین بار در زنجیره جابجا شده، ارزش‌گذاری می‌کند.
  • اهمیت: این شاخص، نمای بهتری از هزینه پایه (Cost Basis) یا ارزش واقعی سرمایه‌گذاری شده در شبکه ارائه می‌دهد. مقایسه ارزش بازار (MV) با ارزش محقق شده (RV) به ما شاخص معروف MVRV را می‌دهد که یکی از قوی‌ترین ابزارها برای شناسایی قله‌ها و کف‌های چرخه‌های بازار است.

ابزارهای مفید برای تحلیل آنچین (معرفی سایت تحلیل آن چین)

انجام تحلیل آنچین به صورت دستی و با بررسی تک‌تک تراکنش‌ها در بلاک اکسپلوررها تقریبا غیرممکن است. خوشبختانه، پلتفرم‌ها و سایت‌های مفیدی در این حوزه توسعه پیدا کرده‌اند که این داده‌های خام را استخراج، دسته‌بندی و در قالب نمودارها و داشبوردهای قابل فهم بصری‌سازی می‌کنند:

۱. Glassnode (گلس‌نود):

• یکی از محبوب‌ترین و قدرتمندترین ابزارهای تحلیل آنچین در سطح حرفه‌ای. Glassnode طیف گسترده‌ای از شاخص‌ها، نمودارها و داشبوردهای پویا را ارائه می‌دهد که جزئیات مربوط به فعالیت کیف پول، موجودی صرافی‌ها، رشد شبکه، عرضه توکن و شاخص‌های پیچیده سود و زیان را پوشش می‌دهد.

۲. Nansen (نانسن):

• این پلتفرم داده‌های بلاکچین را از بیش از ۲۵۰ میلیون کیف پول برچسب‌گذاری شده ترکیب می‌کند. Nansen برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که به دنبال تحلیل عمیق شبکه و به ویژه ردیابی فعالیت پول هوشمند (Smart Money) و نهنگ‌ها هستند، ایده‌آل است.

۳. Arkham (آرکام):

• پلتفرمی که به کاربران اجازه می‌دهد پرتفوی سازمان‌ها، صندوق‌ها و افراد برجسته را مشاهده کنند، هشدارهای لحظه‌ای درباره فعالیت‌های آن‌ها دریافت کنند و داشبوردهای سفارشی بسازند. از ویژگی‌های منحصربه‌فرد Arkham می‌توان به Oracle، یک دستیار هوش مصنوعی برای تحلیل بلاکچین، اشاره کرد.

۴. CryptoQuant (کریپتوکوانت):

• یکی دیگر از پلتفرم‌های بسیار محبوب، به ویژه برای داده‌های مربوط به جریان صرافی‌ها، مشتقات (Derivatives) و داده‌های ماینرها CryptoQuant است. این پلتفرم نمودارهای ساده و قابل فهمی ارائه می‌دهد که برای معامله‌گران کوتاه‌مدت بسیار مفید است.

۵. CoinMarketCap DexScan:

• ابزاری مفید که توسط کوین مارکت کپ ارائه شده و برای ردیابی جفت‌ ارزها در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) کاربرد دارد. این ابزار برای معامله‌گران آنچین که به دنبال یافتن توکن‌های پرطرفدار هستند، مناسب است.

۶. بلاک اکسپلوررها (Etherscan, BscScan, SolScan):

• این‌ها ابزارهای پایه و اساسی برای مشاهده داده‌های خام هستند. اگرچه برای تحلیل‌های کلان و تجمیعی مناسب نیستند، اما برای بررسی یک تراکنش خاص، یک آدرس کیف پول یا یک قرارداد هوشمند ضروری و حیاتی می‌باشند.

در این مورد بخوانید: قطب‌نمای کریپتو: لیست بهترین سایت ارز دیجیتال خارجی

چالش‌ها و محدودیت‌های تحلیل آنچین

اگرچه تحلیل آنچین اطلاعات ارزشمندی را ارائه می‌دهد، اما استفاده از آن نیازمند درک چالش‌ها و محدودیت‌های آن است:

۱. محدودیت داده‌ها (مشکل آفچین):

• همانطور که قبلا به تفصیل توضیح داده شد، این بزرگ‌ترین محدودیت است. این تحلیل نسبت به حجم عظیم معاملات در صرافی‌های متمرکز (CEX) و فعالیت‌های رو به رشد در شبکه‌های لایه دوم (L2s) ضعیف است. این تحلیل تنها نمایی جزئی از کل فعالیت بازار را ارائه می‌دهد.

۲. مسائل مربوط به حریم خصوصی:

• با وجود شفافیت بلاکچین‌ها، مکانیزم‌های حفظ حریم خصوصی مانند میکسرهای کوین (Coin Mixers) و فناوری‌های پیشرفته‌تری مانند دانش صفر (ZK-Proofs) می‌توانند جزئیات تراکنش‌ها را پنهان کنند و تحلیل دقیق را برای ردیابی جریان پول دشوار سازند.

۳. پیچیدگی تفسیر:

• داده‌های آنچین به ندرت یک سیگنال خرید یا فروش واضح و قطعی ارائه می‌دهند. تفسیر این داده‌ها نیازمند درک عمیق از پویایی بازار، شناخت نحوه عملکرد شاخص‌ها و مهم‌تر از همه، ترکیب آن‌ها با سایر تحلیل‌ها مانند تحلیل تکنیکال و فاندامنتال است. یک شاخص به تنهایی می‌تواند گمراه‌کننده باشد.

۴. مسائل مربوط به برچسب‌گذاری (Heuristics):

• اینکه پلتفرم‌هایی مانند Glassnode یا Nansen چگونه می‌فهمند که یک آدرس متعلق به صرافی بایننس یا یک نهنگ است، بر اساس روش‌های تخمینی و آماری به نام هیوریستیک (Heuristics) است. اگرچه این روش‌ها بسیار دقیق هستند، اما کامل نیستند و گاهی اوقات ممکن است در برچسب‌گذاری آدرس‌ها خطا کنند.

آینده تحلیل آنچین

با وجود این چالش‌ها، آینده این تحلیل بسیار روشن به نظر می‌رسد. با بلوغ بیشتر بازار ارزهای دیجیتال و پیچیده‌تر شدن آن، تقاضا برای داده‌های شفاف، قابل اعتماد و عمیق افزایش خواهد یافت. ما شاهد توسعه ابزارهای پیچیده‌تر، استفاده روزافزون از هوش مصنوعی برای تفسیر داده‌ها و یافتن الگوهای پنهان (مانند آنچه در Arkham می‌بینیم) و تلاش‌های بیشتر برای یکپارچه‌سازی داده‌های آنچین و آفچین خواهیم بود.

در این مورد بخوانید: صندوق سرمایه گذاری: راهنمای کامل برای رشد هوشمندانه سرمایه

خلاصه مقاله تحلیل on chain با اینوکس 

تحلیل آنچین (On-Chain Analysis) یک ابزار مهم در جعبه ابزار سرمایه‌گذاران و معامله‌گران هوشمند ارزهای دیجیتال است. این روش تحلیلی با بهره‌گیری از شفافیت منحصربه‌فرد فناوری بلاکچین، به ما اجازه می‌دهد تا از تکیه بر حدس و گمان، شایعات یا الگوهای قیمتی فاصله بگیریم و تصمیمات خود را بر اساس داده‌های اقتصادی واقعی و قابل تایید بنا کنیم.

تحلیل درون زنجیره‌ای به ما کمک می‌کند تا احساسات واقعی بازار را بسنجیم، سلامت بنیادی یک شبکه را ارزیابی کنیم، بین انباشت هوشمندانه نهنگ‌ها و فروش هیجانی خرده فروش‌ها تمایز قائل شویم و نقاط عطف چرخه‌های بازار را با دقت بیشتری شناسایی کنیم.

اگرچه تحلیل on chain کامل و بی‌نقص نیست و محدودیت‌های خاص خود را دارد (به ویژه عدم دید نسبت به فعالیت‌های آفچین)، اما بدون شک، نزدیک‌ترین چیزی است که به خواندن ذهن بازار در دنیای کریپتو در اختیار داریم. در بازاری که به سرعت در حال حرفه‌ای‌تر شدن است، یادگیری آموزش تحلیل آنچین دیگر یک مزیت رقابتی نیست، بلکه به یک ضرورت اساسی برای هر سرمایه‌گذار و تریدر تبدیل شده است.

سوالات متداول