بررسی جامع تفاوت معامله اسپات و تعهدی در ارزهای دیجیتال

دنیای ارزهای دیجیتال شبیه یک اقیانوس بیکران است؛ اقیانوسی که در آن، انتخاب روش مناسب معامله می‌تواند گاهی سود شما را چند برابر کند. در این میان، 2 روش اصلی معامله هستند که بیشتر توسط معامله‌گران مورد استفاده قرار می‌گیرند: معاملات اسپات و معاملات تعهدی.

در این مقاله از صرافی ارز دیجیتال اینوکس، قصد داریم تمام جوانب تفاوت معامله اسپات و تعهدی را بررسی کنیم. از تعاریف پایه گرفته تا پیچیده‌ترین مفاهیم، همه را با زبانی ساده و کاربردی توضیح خواهیم داد تا در پایان، با دیدی روشن‌تر بتوانید تفاوت معامله اسپات و تعهدی را درک و روش معاملاتی مناسب خود را انتخاب کنید.

معامله اسپات چیست؟

در بازار ارزهای دیجیتال، درک تفاوت معامله اسپات و تعهدی می‌تواند تأثیر چشمگیری بر نتایج معاملات شما داشته باشد. اگر معامله‌گر تازه‌کاری هستید یا حتی اگر تجربه زیادی در این بازار دارید، درک کامل تفاوت معامله اسپات و تعهدی می‌تواند به شما کمک کند تا:

• ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنید
• استراتژی معاملاتی مناسب‌تری انتخاب کنید
• از فرصت‌های بازار به شکل هوشمندانه‌تری استفاده کنید

معامله اسپات یا معامله نقدی، ساده‌ترین و رایج‌ترین شکل معامله در بازار ارزهای دیجیتال است. در این نوع معامله، خریدار و فروشنده به‌صورت مستقیم و در لحظه، ارز دیجیتال مورد نظر را با قیمت فعلی بازار معامله می‌کنند. به عبارت ساده‌تر، وقتی شما در بازار اسپات بیت کوین یا اتریوم می‌خرید، دقیقاً همان میزانی که پرداخت می‌کنید، ارز دیجیتال دریافت خواهید کرد.

در این مورد بخوانید: آینده بیت کوین: پیش بینی قیمت بیت کوین در سال های 2024 تا 2030

برای درک بهتر معامله اسپات، باید با سه مفهوم کلیدی آشنا شویم:

قیمت اسپات (Spot Price)

قیمت اسپات، همان قیمت لحظه‌ای یا قیمت فعلی بازار است. این قیمت بر اساس عرضه و تقاضای موجود در بازار تعیین می‌شود و مدام در حال تغییر است. خریداران و فروشندگان با ثبت سفارش‌های خرید و فروش خود که شامل قیمت و مقدار مورد نظرشان است، قیمت اسپات را شکل می‌دهند. هر زمان که سفارش‌های موجود پر یا سفارش‌های جدید وارد بازار می‌شوند، قیمت اسپات تغییر می‌کند.

تاریخ معامله (Trade Date)

تاریخ معامله، روزی است که سفارش شما در بازار اجرا می‌شود. این تاریخ، زمان شروع رسمی معامله را ثبت می‌کند و به عنوان مبنای محاسبات بعدی مورد استفاده قرار می‌گیرد. در بازار ارزهای دیجیتال، بر خلاف بازارهای سنتی که ساعات معاملاتی محدودی دارند، معاملات اسپات در تمام ساعات شبانه‌روز و در تمام روزهای هفته امکان‌پذیر است.

تاریخ تسویه (Settlement Date)

تاریخ تسویه، زمانی است که دارایی‌های مورد معامله واقعاً منتقل می‌شوند. در بازار ارزهای دیجیتال، به لطف فناوری بلاکچین، تسویه معمولاً در همان روز معامله انجام می‌شود. این یکی از مزیت‌های بزرگ معاملات اسپات در بازار کریپتو نسبت به بازارهای سنتی است که ممکن است تسویه در آن‌ها چند روز طول بکشد.

ویژگی‌های معامله اسپات

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های معامله اسپات، نیاز به داشتن کل مبلغ معامله در حساب است. برای مثال، اگر قصد دارید بیت کوینی به ارزش 1000 دلار خریداری کنید، باید دقیقاً همین مقدار را در حساب خود داشته باشید. صرافی‌ها اجازه نمی‌دهند با مبلغی کمتر از ارزش کل معامله، خرید انجام دهید.

در معامله اسپات، شما مالک واقعی دارایی می‌شوید و می‌توانید آن را در کیف پول شخصی خود ذخیره کنید. این نوع مالکیت مستقیم، امنیت بیشتری را برای سرمایه‌گذاران به همراه می‌آورد؛ زیرا کنترل کامل دارایی در دست خودشان است.

سود در معاملات اسپات از افزایش ارزش دارایی در طول زمان به دست می‌آید. برای مثال، اگر بیت کوین را در قیمت 40,000 دلار خریداری کنید و قیمت به 44,000 دلار افزایش یابد، سود شما 10 درصد خواهد بود. البته این روند می‌تواند معکوس هم باشد و در صورت کاهش قیمت، متحمل ضرر شوید.

لازم به ذکر است که در معاملات اسپات، بر خلاف معاملات تعهدی، خبری از اهرم (لوریج) نیست. این بدان معنی است که شما نمی‌توانید با سرمایه کمتر، معاملات بزرگ‌تر انجام دهید. این محدودیت ممکن است در نگاه اول یک نقطه ضعف به نظر برسد، اما در واقع باعث می‌شود ریسک معاملات اسپات به طور قابل توجهی کمتر از معاملات تعهدی باشد. همچنین در صورتی که به دنبال مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری هستید، مقاله زیر را از دست ندهید.

در این مورد بخوانید: فومو چیست؟ راهنمای کامل مدیریت ترس از دست دادن فرصت ها در ترید

معامله تعهدی چیست؟

در گام دوم بررسی تفاوت معامله اسپات و تعهدی، به تعریف معاملات تعهدی می‌پردازیم.
معامله تعهدی که با نام معامله مارجین هم شناخته می‌شود، روشی پیشرفته‌تر در بازار ارزهای دیجیتال است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از صرافی، معاملات بزرگ‌تری انجام دهند. این نوع معامله برای افرادی طراحی شده که می‌خواهند با سرمایه کمتر، موقعیت‌های معاملاتی بزرگ‌تری را مدیریت کنند.

مفاهیم کلیدی در معامله تعهدی

در معامله تعهدی، اهرم یا لوریج (Leverage) نقش کلیدی دارد. برای درک بهتر، تصور کنید می‌خواهید معامله‌ای به ارزش 10,000 دلار انجام دهید. در معامله تعهدی با اهرم 10 برابری، تنها نیاز به 1,000 دلار سرمایه اولیه دارید و 9,000 دلار باقی‌مانده را از پلتفرم معاملاتی قرض می‌گیرید. این قابلیت می‌تواند سودهای احتمالی شما را چند برابر کند، اما ریسک‌های قابل توجهی هم به همراه دارد.

در این مورد بخوانید: نرخ بازگشت سرمایه در ارزهای دیجیتال؛ راهنمای کامل محاسبه و مدیریت ROI

مارجین (Margin) یا حاشیه، مقدار سرمایه‌ای است که شما برای شروع و حفظ یک موقعیت معاملاتی نیاز دارید. وقتی ارزش حساب شما به دلیل نوسانات قیمت از حد معینی پایین‌تر می‌رود، با مارجین کال (Margin Call) مواجه می‌شوید. در این شرایط باید یا سرمایه بیشتری به حساب خود واریز کرده یا بخشی از موقعیت خود را ببندید تا از لیکوییدیشن (نقد شدن اجباری) جلوگیری کنید.

وثیقه (Collateral) در معاملات تعهدی، دارایی‌هایی هستند که شما به عنوان ضمانت برای وام خود قرار می‌دهید. این دارایی‌ها باید ارزش کافی داشته باشند تا پلتفرم معاملاتی را نسبت به بازپرداخت وام مطمئن کنند.

انواع حساب‌های تعهدی

در بازار ارزهای دیجیتال، سه نوع اصلی حساب تعهدی وجود دارد که هر کدام ویژگی‌های منحصر به فردی دارند:

کراس مارجین (Cross Margin) به شما اجازه می‌دهد مارجین‌های خود را بین موقعیت‌های مختلف به اشتراک بگذارید. در این حالت، مازاد مارجین از یک موقعیت می‌تواند برای پوشش کمبود مارجین در موقعیت دیگر استفاده شود. این قابلیت می‌تواند به جلوگیری از مارجین کال و لیکوییدیشن کمک کند.

اسمارت کراس مارجین (Smart Cross Margin) یک قدم فراتر می‌رود و امکان تهاتر نیازهای مارجین را برای موقعیت‌های معکوس (مانند خرید و فروش) و بین انواع مختلف محصولات فراهم می‌کند. این ویژگی مدیریت ریسک پیشرفته‌تری را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد.

ایزوله مارجین (Isolated Margin) برای معامله‌گرانی مناسب است که می‌خواهند ریسک هر موقعیت را به‌صورت جداگانه مدیریت کنند. در این حالت، مارجین هر موقعیت مستقل است و مشکلات یک موقعیت روی سایر موقعیت‌ها تأثیر نمی‌گذارد.

نقش وثیقه در معاملات تعهدی

در این مورد بخوانید: لیکویید شدن چیست؟ راهنمای کامل جلوگیری از لیکویید شدن در ترید

وثیقه، ستون اصلی معاملات تعهدی است و به عنوان تضمینی برای وام‌هایی عمل می‌کند که پلتفرم معاملاتی در اختیار معامله‌گر قرار می‌دهد.

انواع دارایی‌های قابل استفاده به عنوان وثیقه

در معاملات تعهدی، پلتفرم‌های مختلف انواع متفاوتی از دارایی‌ها را به عنوان وثیقه می‌پذیرند. استیبل کوین‌ها مانند USDT و USDC معمول‌ترین نوع وثیقه هستند؛ زیرا ثبات قیمتی بیشتری دارند و ریسک نوسان قیمت را کاهش می‌دهند.

ارزهای دیجیتال اصلی مانند بیت کوین و اتریوم هم به عنوان وثیقه پذیرفته می‌شوند، اما استفاده از آن‌ها ریسک بیشتری دارد. زمانی که از ارزهای نوسان‌پذیر به عنوان وثیقه استفاده می‌کنید، باید مارجین بیشتری را برای جلوگیری از لیکوییدیشن در نظر بگیرید.

محاسبه میزان وثیقه مورد نیاز

میزان وثیقه مورد نیاز به چند عامل بستگی دارد:

1. میزان اهرم انتخابی: هر چه اهرم بیشتر باشد، وثیقه بیشتری نیاز خواهید داشت. برای مثال، در معامله با اهرم 10 برابری، برای موقعیتی به ارزش 10,000 دلار، حداقل 1,000 دلار وثیقه نیاز دارید.
2. نوع دارایی وثیقه: پلتفرم‌های معاملاتی برای دارایی‌های مختلف، ضرایب وثیقه متفاوتی در نظر می‌گیرند. معمولاً برای استیبل کوین‌ها ضریب وثیقه کمتر و برای ارزهای نوسان‌پذیر ضریب وثیقه بیشتری نیاز است.
3. حاشیه امن: توصیه می‌شود همیشه بیش از حداقل وثیقه مورد نیاز را در حساب خود نگه دارید تا در برابر نوسانات قیمتی محافظت شوید.

ارتباط وثیقه با اهرم معاملاتی

رابطه وثیقه و اهرم معاملاتی معکوس است. هر چه اهرم بیشتری انتخاب کنید، درصد کمتری از کل ارزش معامله را باید به عنوان وثیقه قرار دهید. اما این به معنای ریسک بیشتر است.

برای مثال:

• با اهرم 2x: نیاز به 50% وثیقه دارید
• با اهرم 5x: نیاز به 20% وثیقه دارید
• با اهرم 10x: نیاز به 10% وثیقه دارید

مدیریت فعال وثیقه

مدیریت فعال وثیقه شامل بررسی مداوم نسبت وثیقه به بدهی و اتخاذ اقدامات لازم برای حفظ سلامت حساب است. این مدیریت چند جنبه کلیدی دارد:

1. نظارت مستمر: باید همواره نسبت وثیقه به بدهی خود را زیر نظر داشته باشید. این نسبت نشان می‌دهد چقدر از حد لیکوییدیشن فاصله دارید.
2. تنظیم به موقع: در صورت نزدیک شدن به حد خطرناک، باید سریعاً اقدام به افزایش وثیقه یا کاهش حجم موقعیت کنید.
3. تنوع‌بخشی وثیقه: استفاده از ترکیبی از دارایی‌های مختلف به عنوان وثیقه می‌تواند ریسک کلی را کاهش دهد.

در این مورد بخوانید: خرید پله ای ارز دیجیتال: راهنمای کامل استراتژی مارتینگل

مدیریت حساب در معاملات تعهدی

مدیریت صحیح حساب در معاملات تعهدی، یکی از مهم‌ترین مهارت‌هایی است که هر معامله‌گر باید به آن مسلط باشد. این بخش شامل درک دقیق مفاهیم کلیدی و نحوه واکنش مناسب در شرایط مختلف بازار است.

نحوه محاسبه نسبت مارجین

نسبت مارجین، شاخص کلیدی در معاملات تعهدی است که وضعیت سلامت حساب شما را نشان می‌دهد. این نسبت از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

نسبت مارجین = (ارزش دارایی – مقدار وام) / سرمایه اولیه

برای مثال، اگر شما با سرمایه 1,000 دلاری و اهرم 10 برابری، موقعیتی به ارزش 10,000 دلار باز کرده‌اید:

• ارزش دارایی: 10,000 دلار
• مقدار وام: 9,000 دلار
• سرمایه اولیه: 1,000 دلار

در این حالت، اگر قیمت بازار 10% افزایش یابد:

• ارزش جدید دارایی: 11,000 دلار
• مقدار وام: همان 9,000 دلار
• نسبت مارجین = (11,000 – 9,000) / 1,000 = 2 یا 200%

آشنایی با مارجین کال

مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که نسبت مارجین از حد تعیین شده پایین‌تر برود. این هشداری است که نشان می‌دهد حساب شما در معرض خطر لیکوییدیشن قرار دارد.

نکات کلیدی در مورد مارجین کال:

• معمولاً وقتی نسبت مارجین به 110% یا کمتر برسد، هشدار مارجین کال صادر می‌شود
• پس از دریافت مارجین کال، باید سریعاً اقدام به تقویت حساب کنید
• زمان محدودی برای پاسخ به مارجین کال دارید

نحوه محاسبه نقطه لیکوییدیشن

نقطه لیکوییدیشن، قیمتی است که در آن پلتفرم معاملاتی موقعیت شما را به‌صورت خودکار می‌بندد. این نقطه به این صورت محاسبه می‌شود:

برای موقعیت خرید (Long):

• قیمت لیکوییدیشن = قیمت ورود × (1 – 1/اهرم)

برای موقعیت فروش (Short):

• قیمت لیکوییدیشن = قیمت ورود × (1 + 1/اهرم)

مثال: اگر بیت‌کوین را در قیمت 40,000 دلار با اهرم 10x خریده باشید:

• قیمت لیکوییدیشن = 40,000 × (1 – 1/10) = 36,000 دلار

نکات پیشرفته در مدیریت حساب تعهدی

استفاده از حساب کراس مارجین:

• امکان استفاده از کل موجودی حساب به عنوان وثیقه
• کاهش ریسک لیکوییدیشن در معاملات متعدد
• مدیریت بهتر ریسک کلی پورتفولیو

مدیریت نسبت‌های مالی:

• حفظ نسبت مارجین در سطح ایمن (معمولاً بالای 150%)
• تنظیم حجم معاملات متناسب با کل سرمایه
• در نظر گرفتن هزینه‌های بهره در محاسبات سود و زیان

استراتژی‌های کاهش ریسک:

• تقسیم سرمایه در چند موقعیت کوچک‌تر
• استفاده از استراتژی‌های هجینگ
• داشتن ذخیره نقدی برای شرایط اضطراری

بررسی جزئیات تفاوت‌های معامله اسپات و تعهدی

برای درک عمیق‌تر تفاوت معامله اسپات و تعهدی، باید جنبه‌های مختلف این دو روش معاملاتی را به دقت بررسی کنیم.

تفاوت معامله اسپات و تعهدی در مالکیت دارایی

در معاملات اسپات، شما مالک واقعی دارایی دیجیتال می‌شوید. این یعنی می‌توانید ارز دیجیتال خریداری شده را به کیف پول شخصی خود منتقل کرده، آن را نگهداری کنید یا به دیگران انتقال دهید. در مقابل، در معاملات تعهدی، شما مالک واقعی دارایی نیستید. در واقع، شما روی تغییرات قیمت دارایی معامله می‌کنید، بدون اینکه مالکیت واقعی آن را در اختیار داشته باشید.

تفاوت معامله اسپات و تعهدی در میزان سرمایه مورد نیاز

دیگر تفاوت معامله اسپات و تعهدی در میزان سرمایه مورد نیاز برای شروع معامله است. در معاملات اسپات، برای خرید دارایی به ارزش 1,000 دلار، دقیقاً به همین میزان سرمایه نیاز دارید. اما در معاملات تعهدی، با استفاده از اهرم می‌توانید با سرمایه کمتری معاملات بزرگ‌تری انجام دهید. برای مثال، با اهرم 10 برابری، تنها به 100 دلار سرمایه برای انجام همان معامله 1,000 دلاری نیاز دارید.

در این مورد بخوانید: تامین مالی جمعی: انقلابی در دنیای سرمایه گذاری و تامین منابع مالی

تفاوت معامله اسپات و تعهدی در اهرم و ریسک

در معاملات اسپات، اهرم وجود ندارد و حداکثر ضرر ممکن برابر با سرمایه‌گذاری اولیه شماست. برای مثال، اگر 1,000 دلار سرمایه‌گذاری کرده باشید، حتی اگر قیمت دارایی به صفر برسد، بیشتر از 1,000 دلار ضرر نخواهید کرد.

در مقابل، معاملات تعهدی با اهرم انجام می‌شوند که می‌تواند بسته به صرافی و جفت ارز، از 2 برابر تا معمولا 10 برابر متغیر باشد. این اهرم می‌تواند سودها را چند برابر کند، اما ریسک لیکوییدیشن را نیز به همراه دارد. یک مثال عددی این تفاوت را روشن‌تر می‌کند:

فرض کنید 100 دلار سرمایه دارید و با اهرم 10 برابری معامله تعهدی انجام می‌دهید:

• اگر قیمت 10% افزایش یابد، سود شما 100 دلار (100% سرمایه اولیه) خواهد بود
• اگر قیمت 10% کاهش یابد، کل سرمایه 100 دلاری شما از بین می‌رود

تفاوت معامله اسپات و تعهدی در کارمزدها و هزینه‌ها

تفاوت معامله اسپات و تعهدی در کارمزدها نیز وجود دارد. در معاملات اسپات، تنها کارمزد اصلی معامله را پرداخت می‌کنید. اما در معاملات تعهدی، علاوه بر کارمزد معامله، باید هزینه‌های دیگری را نیز در نظر بگیرید:

• بهره وام گرفته شده که به‌صورت ساعتی محاسبه می‌شود
• کارمزد تسویه در صورت لیکوییدیشن
• کارمزد تمدید موقعیت (در برخی پلتفرم‌ها)

در این مورد بخوانید: مدیریت سرمایه غیرفعال: راهکاری هوشمندانه برای رشد پایدار سرمایه

تفاوت معامله اسپات و تعهدی در نحوه کسب سود

در معاملات اسپات، سود شما از افزایش ارزش دارایی به دست می‌آید. مثلاً اگر بیت کوینی را به قیمت 40,000 دلار خریده باشید و قیمت به 44,000 دلار برسد، سود شما 10% خواهد بود.

در معاملات تعهدی، می‌توانید از حرکات قیمتی در هر 2 جهت سود کسب کنید. علاوه بر خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالاتر، می‌توانید با پیش‌بینی کاهش قیمت و گرفتن موقعیت فروش، از نزول قیمت نیز سود کسب کنید.

تفاوت معامله اسپات و تعهدی در ریسک لیکوییدیشن

آخرین مورد تفاوت معامله اسپات و تعهدی، به لیکوییدیشن مربوط است.

در معاملات اسپات، ریسک لیکوییدیشن وجود ندارد. حتی اگر قیمت دارایی به شدت کاهش یابد، همچنان مالک دارایی خود هستید و می‌توانید منتظر بازگشت قیمت بمانید. در معاملات تعهدی، لیکوییدیشن یک تهدید جدی است. زمانی که نسبت مارجین به میزان کامل خود برسد، سیستم به طور خودکار موقعیت شما را می‌بندد.

​تفاوت اسپات و مارجین از لحاظ کارمزدهای معاملاتی

درک ساختار کارمزدها در معاملات اسپات و تعهدی برای محاسبه سود و زیان واقعی و مدیریت بهتر سرمایه ضروری است. هر نوع معامله، ساختار کارمزدی منحصربه‌فردی دارد که باید پیش از شروع معامله با آن آشنا شوید.

کارمزدهای معامله اسپات

در معاملات اسپات، ساختار کارمزدها ساده و شفاف است. شما تنها با یک نوع کارمزد اصلی روبرو هستید که به عنوان کارمزد معامله شناخته می‌شود. این کارمزد معمولاً درصد کوچکی از حجم معامله است و در زمان انجام خرید یا فروش از حساب شما کسر می‌شود.

نکات مهم درباره کارمزد معاملات اسپات:

• کارمزد برای هر معامله یک بار محاسبه می‌شود
• میزان کارمزد معمولاً بین 0.1% تا 0.5% حجم معامله است
• در برخی صرافی‌ها، استفاده از توکن بومی پلتفرم می‌تواند به کاهش کارمزد منجر شود
• کارمزد خرید و فروش معمولاً یکسان است

کارمزدهای معامله تعهدی

ساختار کارمزدها در معاملات تعهدی پیچیده‌تر است و شامل چندین نوع کارمزد می‌شود:

کارمزد اصلی معامله:
این کارمزد مشابه معاملات اسپات است، اما معمولاً کمی پایین‌تر است تا معامله‌گران را به استفاده از این نوع معامله تشویق کند.

بهره وام گرفته شده:

• به‌صورت ساعتی محاسبه می‌شود
• نرخ بهره بسته به نوع ارز دیجیتال و شرایط بازار متغیر است
• به طور مستمر به بدهی شما اضافه می‌شود
• می‌تواند در طول زمان به مبلغ قابل توجهی تبدیل شود

کارمزد تسویه:
زمانی که موقعیت معاملاتی شما لیکویید می‌شود، صرافی کارمزد تسویه را از حساب شما کسر می‌کند. این کارمزد معمولاً درصدی از حجم موقعیت لیکویید شده است.

کارمزد بازپرداخت خودکار:
در صورتی که سیستم مجبور شود به‌صورت خودکار وام شما را تسویه کند، کارمزد اضافی برای این عملیات در نظر گرفته می‌شود.

فرق معامله اسپات و تعهدی در هزینه‌های معاملاتی:

برای درک بهتر تفاوت اسپات با تعهدی از لحاظ هزینه‌ها، یک مثال عملی را بررسی می‌کنیم:
فرض کنید قصد دارید معامله‌ای به ارزش 10,000 دلار انجام دهید:

در معامله اسپات:

• کارمزد معامله (0.1%): 10 دلار
• مجموع هزینه‌ها: 10 دلار

در معامله تعهدی با اهرم 10x:

• سرمایه اولیه: 1,000 دلار
• کارمزد معامله (0.075%): 7.5 دلار
• بهره روزانه (0.02%): 2 دلار
• مجموع هزینه‌های روزانه: 9.5 دلار + بهره تجمعی

نکات مهم در مدیریت کارمزدهای ترید تعهدی و اسپات

بر اساس تحلیل سایت Binance، برای مدیریت بهتر کارمزدها در ترید تعهدی و اسپات خود به این نکات توجه کنید:

1. در معاملات تعهدی، زمان نگهداری موقعیت را در نظر بگیرید. هر چه موقعیت را طولانی‌تر نگه دارید، هزینه بهره بیشتری پرداخت می‌کنید.
2. از سطوح اهرم مناسب استفاده کنید. اهرم بالاتر به معنی وام بیشتر و در نتیجه بهره بالاتر است.
3. قبل از هر معامله، تمام هزینه‌های احتمالی را محاسبه کنید تا با سود واقعی مورد انتظار خود آشنا شوید.
4. از برنامه‌های وفاداری و تخفیف‌های پلتفرم‌های معاملاتی برای کاهش کارمزدها استفاده کنید.

درک درست ساختار کارمزدها و مدیریت صحیح آن‌ها می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر سودآوری معاملات شما داشته باشد. به ویژه در معاملات تعهدی که هزینه‌های متنوع‌تری دارد, محاسبه دقیق کارمزدها پیش از ورود به معامله اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

​تفاوت اسپات و مارجین از لحاظ محاسبات سود و زیان

در این مورد بخوانید: آموزش صفر تا صد سرمایه گذاری در ارز دیجیتال + بهترین استراتژی سرمایه گذاری

محاسبه دقیق سود و زیان در معاملات اسپات و تعهدی یکی از مهارت‌های مهمی است که باید یاد بگیرید. این محاسبات به شما کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرید و استراتژی‌های معاملاتی خود را بهتر ارزیابی کنید.

محاسبه سود و زیان در معاملات اسپات

در معاملات اسپات، محاسبه سود و زیان نسبتاً ساده است. فرمول اصلی به این صورت است:

سود/زیان = (قیمت فروش – قیمت خرید) × تعداد واحد – کارمزدها

برای مثال، فرض کنید یک بیت کوین را در قیمت 40,000 دلار خریده‌اید و در قیمت 44,000 دلار می‌فروشید:
قیمت خرید: 40,000 دلار
قیمت فروش: 44,000 دلار
کارمزد معامله (0.1%): 40 دلار برای خرید و 44 دلار برای فروش

سود خالص = (44,000 – 40,000) – (40 + 44) = 3,916 دلار
درصد سود = (3,916 ÷ 40,000) × 100 = 9.79%

محاسبه سود و زیان در معاملات تعهدی

محاسبات در معاملات تعهدی پیچیده‌تر است، زیرا باید عوامل بیشتری را در نظر بگیرید:

فرمول کلی:

سود/زیان = ((قیمت فروش – قیمت خرید) × تعداد واحد × اهرم) – (کارمزدها + هزینه بهره))

برای درک بهتر، یک مثال با جزئیات بررسی می‌کنیم:

فرض کنید می‌خواهید با 1,000 دلار سرمایه و اهرم 10x، بیت کوین بخرید:

• قیمت ورود: 40,000 دلار
• حجم کل موقعیت: 10,000 دلار (1,000 دلار × 10 اهرم)
• مقدار بیت کوین: 0.25 BTC (10,000 ÷ 40,000)

اگر قیمت به 44,000 دلار برسد:

• سود ناخالص: (44,000 – 40,000) × 0.25 = 1,000 دلار
• کارمزد معامله (0.075%): 7.5 دلار برای ورود و 8.25 دلار برای خروج
• هزینه بهره (0.02% روزانه برای 2 روز): 4 دلار
• سود خالص = 1,000 – (7.5 + 8.25 + 4) = 980.25 دلار
• بازده سرمایه = (980.25 ÷ 1,000) × 100 = 98.025%

محاسبه نقطه سر به سر

نقطه سر به سر قیمتی است که در آن نه سود می‌کنید و نه زیان. این نقطه در معاملات تعهدی با توجه به هزینه‌های اضافی، بالاتر از قیمت ورود است.

فرمول محاسبه نقطه سر به سر:

قیمت سر به سر = قیمت ورود + ((کارمزدها + هزینه بهره) ÷ (تعداد واحد × اهرم))

در مثال قبلی:

• مجموع هزینه‌ها: 19.75 دلار
• قیمت سر به سر = 40,000 + (19.75 ÷ (0.25 × 10)) = 40,079 دلار

محاسبه ریسک به ریوارد

نسبت ریسک به ریوارد یکی از مهم‌ترین معیارهای ارزیابی معاملات است. این نسبت نشان می‌دهد به ازای هر واحد ریسک، چه میزان سود بالقوه وجود دارد.

فرمول:

نسبت ریسک به سود = سود بالقوه ÷ زیان احتمالی

مثال عملی:

• قیمت ورود: 40,000 دلار
• حد ضرر: 38,000 دلار (5% پایین‌تر)
• هدف قیمتی: 44,000 دلار (10% بالاتر)
• زیان احتمالی: 2,000 دلار
• سود بالقوه: 4,000 دلار
• نسبت ریسک به سود = 4,000 ÷ 2,000 = 1:2

تأثیر زمان بر محاسبات

در معاملات تعهدی، زمان نگهداری موقعیت نقش مهمی در محاسبات سود و زیان دارد. هر چه موقعیت را طولانی‌تر نگه دارید، هزینه بهره بیشتری پرداخت می‌کنید.

مثال محاسبه هزینه بهره در طول زمان:

• حجم موقعیت: 10,000 دلار
• نرخ بهره روزانه: 0.02%
• هزینه بهره روزانه: 2 دلار
• هزینه بهره ماهانه: 60 دلار

نکات مهم در محاسبات

1. همیشه تمام هزینه‌ها را قبل از ورود به معامله محاسبه کنید.
2. برای معاملات تعهدی، حاشیه امنی برای هزینه‌های پیش‌بینی نشده در نظر بگیرید.
3. از ابزارهای محاسباتی پلتفرم معاملاتی برای تأیید محاسبات خود استفاده کنید.
4. همیشه بدترین سناریوی ممکن را در محاسبات خود در نظر بگیرید.

مزایا و معایب معاملات اسپات و تعهدی

برای انتخاب روش معاملاتی مناسب، باید درک دقیقی از مزایا و معایب هر روش و تفاوت معامله اسپات و تعهدی داشته باشیم. در این بخش، به بررسی عمیق نقاط قوت و ضعف هر روش می‌پردازیم.

مزایای معامله اسپات

سادگی و شفافیت در صدر مزایای معاملات اسپات قرار دارد. در این روش، شما دقیقاً می‌دانید چه مقدار سرمایه‌گذاری می‌کنید و چه میزان دارایی دریافت می‌کنید. این سادگی باعث می‌شود مدیریت ریسک بسیار ساده‌تر باشد.

مالکیت مستقیم دارایی یکی دیگر از مزایای کلیدی معاملات اسپات است. وقتی ارز دیجیتالی را به‌صورت اسپات خریداری می‌کنید، می‌توانید آن را در کیف پول شخصی خود نگهداری کنید. این امر امنیت بیشتری را برای سرمایه شما فراهم می‌کند و از آسیب‌های احتمالی ناشی از هک شدن صرافی‌ها در امان خواهید بود.

نیاز نداشتن به پرداخت بهره از دیگر مزایای معاملات اسپات است. بر خلاف معاملات تعهدی که در آن باید برای وجوه قرض گرفته شده بهره پرداخت کنید، در معاملات اسپات چنین هزینه‌ای وجود ندارد و تنها کارمزد معمول معاملات را می‌پردازید.

در این مورد بخوانید: بهترین استراتژی ترید روزانه؛ 10 استراتژی برتر سال 2024

معایب معامله اسپات

محدودیت در حجم معاملات یکی از اصلی‌ترین معایب معاملات اسپات است. شما تنها می‌توانید به اندازه سرمایه موجود خود معامله کنید. برای مثال، اگر 1,000 دلار در حساب دارید، نمی‌توانید معامله‌ای بزرگ‌تر از این مقدار انجام دهید.

سود محدودتر نسبت به معاملات تعهدی نیز از دیگر محدودیت‌های این روش است. در شرایط صعودی بازار، سود شما مستقیماً متناسب با میزان سرمایه‌گذاری‌تان است و امکان استفاده از اهرم برای افزایش سود وجود ندارد.

در معاملات اسپات، امکان سود بردن از روند نزولی بازار به سختی امکان‌پذیر است. در حالی که در معاملات تعهدی می‌توانید از کاهش قیمت‌ها نیز سود کسب کنید.

مزایای معامله تعهدی

پتانسیل سود بالاتر مهم‌ترین مزیت معاملات تعهدی است. با استفاده از اهرم، می‌توانید با سرمایه کمتر، معاملات بزرگ‌تری انجام دهید. برای مثال، با استفاده از اهرم 10 برابری و سرمایه 1,000 دلاری، می‌توانید موقعیتی به ارزش 10,000 دلار باز کنید.

انعطاف‌پذیری در استراتژی‌های معاملاتی مزیت دیگر معاملات تعهدی است. شما می‌توانید هم از افزایش و هم از کاهش قیمت‌ها سود کسب کنید. این قابلیت به شما اجازه می‌دهد در هر شرایط بازار، فرصت‌های سودآوری را شناسایی و از آن‌ها استفاده کنید.

قابلیت پوشش ریسک (هجینگ) از دیگر مزایای معاملات تعهدی است. می‌توانید برای محافظت از سرمایه خود در برابر نوسانات شدید قیمت، از موقعیت‌های معکوس استفاده کنید.

معایب معامله تعهدی

ریسک لیکوییدیشن جدی‌ترین نکته منفی معاملات تعهدی است. نوسانات قیمت می‌تواند به سرعت باعث از دست رفتن سرمایه شما شود. برای مثال، در معامله با اهرم 10 برابری، کاهش قیمت 10 درصدی می‌تواند به لیکوییدیشن کامل موقعیت شما منجر شود.

هزینه‌های اضافی در قالب بهره وام و کارمزدهای مختلف، از دیگر معایب این روش است. این هزینه‌ها به مرور زمان می‌توانند بخش قابل توجهی از سود شما را کاهش دهند.

پیچیدگی مدیریت ریسک در معاملات تعهدی بسیار بیشتر است. نیاز به محاسبه دقیق نسبت مارجین، مدیریت اهرم و توجه مداوم به سطوح لیکوییدیشن، نیازمند دانش و تجربه کافی است.

مالکیت غیرمستقیم دارایی نیز از معایب این روش محسوب می‌شود. در معاملات تعهدی، شما نمی‌توانید ارز دیجیتال را به کیف پول شخصی خود منتقل کنید و همواره باید به پلتفرم معاملاتی وابسته باشید.

راهنمای انتخاب روش مناسب

توجه به تفاوت معامله اسپات و تعهدی و انتخاب بین معاملات، تصمیمی است که باید با دقت و بر اساس شرایط شخصی گرفته شود. در این بخش، فاکتورهای کلیدی را بررسی می‌کنیم که باید در این تصمیم‌گیری مد نظر قرار بگیرند.

سرمایه اولیه

میزان سرمایه در دسترس، نقش مهمی در انتخاب روش معاملاتی دارد. اگر سرمایه کافی برای رسیدن به اهداف معاملاتی خود دارید، معاملات اسپات می‌تواند انتخاب امن‌تری باشد. در این حالت، می‌توانید بدون نیاز به اهرم و ریسک‌های مرتبط با آن، معاملات خود را انجام دهید.

با این حال، اگر سرمایه محدودی دارید اما می‌خواهید موقعیت‌های بزرگ‌تری را مدیریت کنید، معاملات تعهدی می‌تواند گزینه مناسبی باشد. اما به یاد داشته باشید که هرگز نباید تمام سرمایه خود را در معاملات تعهدی به خطر بیندازید. یک قانون کلی این است که حداکثر 20% از کل سرمایه خود را به معاملات تعهدی اختصاص دهید.

تحمل ریسک

ارزیابی صادقانه تحمل ریسک خود، گام مهم دیگری در انتخاب روش معاملاتی است. از خود بپرسید:

• آیا می‌توانید نوسانات شدید در ارزش سرمایه خود را تحمل کنید؟
• آیا استرس ناشی از احتمال لیکوییدیشن را می‌توانید مدیریت کنید؟
• آیا از نظر روانی آمادگی از دست دادن بخشی از سرمایه خود را دارید؟

اگر پاسخ شما به این سوالات منفی است، معاملات اسپات گزینه مناسب‌تری خواهد بود. در معاملات اسپات، حداکثر ضرر محدود به سرمایه اولیه شماست و نیازی به نگرانی درباره لیکوییدیشن نخواهید داشت.

تجربه معاملاتی

تفاوت معامله اسپات و تعهدی، سطح تجربه و دانش شما در بازار ارزهای دیجیتال، عامل تعیین‌کننده‌ای برای انتخاب استراتژی است. معامله‌گران تازه‌کار باید با معاملات اسپات شروع کنند. این روش به آن‌ها اجازه می‌دهد:

• مفاهیم پایه بازار را بهتر درک کنند
• با نوسانات قیمت آشنا شوند
• مهارت‌های تحلیل بازار خود را توسعه دهند
• استراتژی‌های معاملاتی خود را بدون ریسک اضافی آزمایش کنند

معامله‌گران باتجربه که درک عمیقی از مکانیزم‌های بازار دارند، می‌توانند از معاملات تعهدی به عنوان ابزاری برای افزایش بازده سرمایه خود استفاده کنند.

در این مورد بخوانید: معرفی بهترین استراتژی‌ ترید ارز دیجیتال در 2024؛ کم‌ریسک و سودده

اهداف سرمایه‌گذاری

اهداف شما از معامله در بازار ارزهای دیجیتال نیز باید در انتخاب روش معاملاتی لحاظ شود:

برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، معاملات اسپات گزینه مناسب‌تری است. در این روش می‌توانید:

• دارایی‌های خود را در کیف پول شخصی نگهداری کنید
• نگران هزینه‌های ناشی از بهره نباشید
• از مزایای افزایش بلندمدت قیمت بهره‌مند شوید

برای معامله‌گری کوتاه‌مدت و کسب سود از نوسانات روزانه، معاملات تعهدی می‌تواند مناسب باشد، زیرا:

• امکان استفاده از اهرم را فراهم می‌کند
• می‌توانید از حرکات قیمتی در هر دو جهت سود کسب کنید
• حجم معاملات بزرگ‌تری را مدیریت کنید

نکات مهم مدیریت ریسک

صرف نظر از روشی که انتخاب می‌کنید، رعایت اصول مدیریت ریسک ضروری است:

در معاملات اسپات:

• سرمایه خود را در چند دارایی مختلف توزیع کنید
• از حد ضرر برای محدود کردن زیان استفاده کنید
• بیش از 30% سرمایه خود را به یک معامله اختصاص ندهید

در معاملات تعهدی:

• از اهرم‌های پایین‌تر شروع کنید
• همیشه بخشی از سرمایه را برای تأمین مارجین نگه دارید
• از سیستم مدیریت ریسک دقیق استفاده کنید
• موقعیت‌های خود را به طور منظم بررسی کنید
• از حد ضرر استفاده کنید

به یاد داشته باشید که می‌توانید ضمن توجه به تفاوت معامله اسپات و تعهدی، از ترکیبی از هر 2 روش نیز استفاده کنید. به این صورت که بخش اصلی سرمایه خود را در معاملات اسپات و بخش کوچکتری را در معاملات تعهدی به کار بگیرید.

جدول ​تفاوت اسپات و مارجین

ویژگی	معاملات اسپات	معاملات مارجین
بازار	بازار نقدی	بازار نقدی
تاریخ انقضا	ندارد	ندارد
کارمزد معاملات	فقط کارمزد معاملات اسپات	۱. کارمزد معاملات اسپات ۲. بهره مقدار قرض گرفته شده ۳. کارمزد بازپرداخت در صورت فعال شدن بازپرداخت خودکار
اهرم	پشتیبانی نمی‌شود. برای خرید دارایی به ارزش ۱۰۰ دلار، باید ۱۰۰ دلار در حساب داشته باشید	به شما اجازه می‌دهد X برابر موجودی فعلی خود معامله کنید. مثلاً با اهرم ۱۰x و ۱۰ دلار، می‌توانید دارایی به ارزش ۱۰۰ دلار خریداری کنید
حداکثر اهرم	ندارد	۱۰ برابر
قرض گرفتن	پشتیبانی نمی‌شود	کاربران می‌توانند از پلتفرم وام بگیرند و بهره برای ساعت بعد محاسبه می‌شود
وثیقه	ندارد	نیاز به دارایی کافی به عنوان وثیقه برای بازپرداخت دارد تا از لیکویید شدن جلوگیری شود
منبع سود	از افزایش ارزش سرمایه هنگام افزایش قیمت ارز دیجیتال سود می‌برید	می‌توانید از پلتفرم قرض بگیرید و خرید یا فروش انجام دهید، حتی اگر دارایی نداشته باشید (به شرط داشتن وثیقه کافی)
ریسک لیکویید شدن	خیر	بله
شاخص لیکویید شدن	ندارد	برای حساب استاندارد: لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که نسبت مارجین به ۹۵٪ برسد برای حساب UTA: لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که نسبت مارجین به ۱۰۰٪ برسد
نتیجه لیکویید شدن	ندارد	سیستم به طور خودکار تمام مبلغ قرض گرفته شده و بهره آن را با دارایی‌های وثیقه شده شما بازپرداخت می‌کند

خلاصه تفاوت معامله اسپات و تعهدی با اینوکس

در این مقاله از صرافی ارز دیجیتال اینوکس به بررسی ​تفاوت معامله اسپات و تعهدی در بازار کریپتو پرداختیم. معاملات اسپات و تعهدی، 2 روش اصلی معامله در بازار ارزهای دیجیتال هستند که هر کدام ویژگی‌های منحصربه‌فردی دارند. 

معامله اسپات با سادگی و امنیت بیشتر، گزینه مناسبی برای معامله‌گران تازه‌کار و محافظه‌کار است. در این روش، شما مالک واقعی دارایی می‌شوید و ریسک از دست دادن سرمایه به میزان سرمایه‌گذاری اولیه محدود می‌شود. از طرفی، عدم امکان استفاده از اهرم و محدودیت در حجم معاملات، از محدودیت‌های اصلی این روش به شمار می‌روند.

معاملات تعهدی، با ارائه امکان استفاده از اهرم و قابلیت کسب سود از هر دو روند صعودی و نزولی بازار، فرصت‌های بیشتری را پیش روی معامله‌گران قرار می‌دهد. با این حال، این مزایا با ریسک‌های قابل توجهی همراه هستند. ریسک لیکوییدیشن، هزینه‌های بهره و نیاز به مدیریت فعال وثیقه، چالش‌هایی هستند که معامله‌گران باید با دقت آن‌ها را مدیریت کنند.

سوالات متداول