آشنایی با کلاس های دارایی + انواع، مزایا و ریسک های هر کلاس دارایی
کلاس دارایی به گروهی از سرمایه‌گذاری‌ها گفته می‌شود که ویژگی‌های مشابهی دارند و تحت قوانین و مقررات یکسانی قرار می‌گیرند. این کلاس های دارایی معمولاً در شرایط مختلف بازار، رفتارهای مشابهی از خود نشان می‌دهند.
سرمایه‌گذاران حرفه‌ای برای کاهش ریسک و افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری خود، معمولاً از ترکیبی از کلاس های دارایی مختلف استفاده می‌کنند. هر کلاس دارایی دارای مشخصات منحصر به فردی است که آن را از سایر کلاس‌ها متمایز می‌کند. برای مثال، در حالی که سهام می‌تواند بازدهی بالایی داشته باشد، اوراق با درآمد ثابت معمولاً امنیت بیشتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.
امروزه علاوه بر کلاس های دارایی سنتی مانند سهام، اوراق قرضه و پول نقد، گزینه‌های جدیدتری نیز در دسترس سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. املاک و مستغلات، کالاها، ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌های جایگزین، طیف گسترده‌تری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری را برای افراد فراهم کرده‌اند. در این مقاله از اینوکس، به بررسی این کلاس های دارایی و درک چگونگی عملکرد آن‌ها در شرایط مختلف اقتصادی می‌پردازیم.
انواع اصلی کلاس های دارایی
سرمایه‌گذاران برای ساخت یک پورتفوی متنوع و متوازن، باید با انواع مختلف کلاس های دارایی آشنا باشند. هر کلاس دارایی ویژگی‌های منحصر به فردی دارد که آن را از سایر کلاس‌ها متمایز می‌کند. در ادامه به بررسی هر یک از کلاس های دارایی اصلی می‌پردازیم.
پول نقد و معادل‌های نقدی
در این مورد بخوانید: معرفی انواع سرمایه گذاری در ارز دیجیتال؛ راهنمایی جامع برای مبتدیان
پول نقد و معادل‌های نقدی، امن‌ترین شکل سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند. این کلاس دارایی شامل پول نقد موجود در حساب‌های پس‌انداز، اوراق خزانه دولتی، گواهی‌های سرمایه‌گذاری تضمین شده و صندوق‌های بازار پول است. اگرچه این نوع سرمایه‌گذاری‌ها بازده نسبتاً پایینی دارند، اما نقدشوندگی بالا و ریسک پایین آن‌ها، این کلاس دارایی را به گزینه‌ای مناسب برای حفظ سرمایه در شرایط پرنوسان بازار تبدیل می‌کند.
اوراق با درآمد ثابت
اوراق با درآمد ثابت، نوعی سرمایه‌گذاری است که در آن سرمایه‌گذار پول خود را به یک نهاد قرض می‌دهد و در مقابل، پرداخت‌های منظم و ثابتی را تا زمان سررسید دریافت می‌کند. اوراق قرضه دولتی و شرکتی، رایج‌ترین نوع این کلاس دارایی هستند. نرخ بازدهی این اوراق بسته به عواملی مانند تورم و ریسک ناشر متفاوت است. اوراق قرضه دولتی معمولاً امن‌تر محسوب می‌شوند و به همین دلیل بازده کمتری دارند، در حالی که اوراق شرکتی برای جبران ریسک بالاتر، نرخ بهره بیشتری پرداخت می‌کنند.
سهام
سهام یا همان اوراق بهادار سرمایه‌ای، نشان‌دهنده مالکیت بخشی از یک شرکت است. سرمایه‌گذاران می‌توانند از دو طریق از سرمایه‌گذاری در سهام سود کسب کنند: افزایش قیمت سهام و دریافت سود تقسیمی. این کلاس دارایی در مقایسه با سایر کلاس‌ها، پتانسیل بازدهی بالاتری دارد، اما در عین حال با نوسانات قیمتی بیشتری همراه است. از سال ۱۹۲۸، شاخص S&P 500 به طور متوسط بازده سالانه ۶.۷ درصدی را با احتساب تورم به ثبت رسانده است.
کالاها و مواد خام
کالاها شامل مواد اولیه‌ای هستند که در تولید کالاها و خدمات مورد استفاده قرار می‌گیرند. فلزات، منابع انرژی و محصولات کشاورزی از جمله مهم‌ترین کالاها محسوب می‌شوند. بازده این کلاس دارایی بیشتر تحت تأثیر عرضه و تقاضا قرار دارد تا سودآوری. بسیاری از سرمایه‌گذاران به جای سرمایه‌گذاری مستقیم در کالاها، ترجیح می‌دهند در سهام شرکت‌های تولیدکننده این محصولات سرمایه‌گذاری کنند.
در این مورد بخوانید: بهترین سرمایه گذاری در ایران: راهنمای جامع انتخاب بهترین بازار برای سرمایه گذاری
املاک و مستغلات
املاک و مستغلات یکی از قدیمی‌ترین و ملموس‌ترین کلاس های دارایی است که می‌تواند شامل ساختمان‌های اداری، مجتمع‌های مسکونی و املاک تجاری باشد. این کلاس دارایی می‌تواند از دو طریق برای سرمایه‌گذاران سودآور باشد: افزایش ارزش ملک در طول زمان و درآمد حاصل از اجاره. از آنجا که اجاره‌بها معمولاً همگام با تورم افزایش می‌یابد، املاک و مستغلات می‌توانند پوشش مناسبی در برابر تورم باشند.
هر یک از این کلاس های دارایی نقش مهمی در ساخت یک پورتفوی متنوع ایفا می‌کنند. اگر قصد سرمایه‌گذاری دارید، بایستی با توجه به اهداف مالی، افق زمانی سرمایه‌گذاری و میزان ریسک‌پذیری خود، ترکیب مناسبی از این کلاس های دارایی را انتخاب کنید.
مزایا و ریسک های هر کلاس دارایی
شناخت مزایا و ریسک‌های هر کلاس دارایی برای تصمیم‌گیری آگاهانه در سرمایه‌گذاری ضروری است. هر کلاس دارایی دارای پروفایل ریسک و بازده منحصر به فردی است که باید به دقت مورد بررسی قرار گیرد.
مزایا و ریسک‌های پول نقد و معادل‌های نقدی
پول نقد و معادل‌های آن امن‌ترین شکل نگهداری سرمایه محسوب می‌شوند. مهم‌ترین مزیت این کلاس دارایی، نقدشوندگی بالا و حفظ اصل سرمایه است. سرمایه‌گذاران می‌توانند در هر زمان به سرمایه خود دسترسی داشته باشند و نگرانی چندانی از بابت از دست دادن اصل سرمایه نداشته باشند. با این حال، بزرگ‌ترین چالش این کلاس دارایی، بازده پایین آن است که معمولاً حتی نمی‌تواند با نرخ تورم برابری کند. در مورد اوراق تجاری، ریسک اصلی این است که ناشر نتواند در زمان سررسید، تعهدات خود را ایفا کند.
در این مورد بخوانید: تامین مالی جمعی: انقلابی در دنیای سرمایه گذاری و تامین منابع مالی
مزایا و ریسک‌های اوراق با درآمد ثابت
اوراق با درآمد ثابت مزیت قابل پیش‌بینی بودن جریان درآمدی را دارند. سرمایه‌گذاران از ابتدا می‌دانند که چه میزان بازده دریافت خواهند کرد. این ویژگی برای افرادی که به دنبال درآمد منظم هستند، بسیار جذاب است. با این حال، این کلاس دارایی با ریسک‌های متعددی روبرو است. تغییرات نرخ بهره می‌تواند ارزش این اوراق را تحت تأثیر قرار دهد؛ به طوری که با افزایش نرخ بهره، ارزش اوراق موجود کاهش می‌یابد. همچنین، ریسک اعتباری ناشر، نقدشوندگی و تأثیر رویدادهای شرکتی از دیگر ریسک‌های این کلاس دارایی هستند.
مزایا و ریسک‌های سهام
سهام به طور تاریخی بالاترین بازده را در میان کلاس های دارایی داشته است. سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق افزایش قیمت سهام و دریافت سود تقسیمی، بازده کسب کنند. علاوه بر این، سهام معمولاً نقدشوندگی بالایی دارد و می‌تواند پوشش خوبی در برابر تورم باشد. اما در مقابل، این کلاس دارایی با نوسانات قیمتی قابل توجهی همراه است. در شرایط بحران‌های اقتصادی، امکان کاهش شدید ارزش سهام وجود دارد. همچنین، ریسک ورشکستگی شرکت‌ها نیز می‌تواند منجر به از دست رفتن کامل سرمایه شود.
مزایا و ریسک‌های کالاها
کالاها می‌توانند پوشش مناسبی در برابر تورم باشند، زیرا قیمت آن‌ها معمولاً با افزایش تورم بالا می‌رود. این کلاس دارایی همچنین می‌تواند به متنوع‌سازی پورتفوی کمک کند، زیرا معمولاً همبستگی کمی با سهام و اوراق قرضه دارد. با این حال، قیمت کالاها می‌تواند بسیار نوسانی باشد و تحت تأثیر عوامل متعددی مانند شرایط آب و هوایی، تنش‌های سیاسی و تغییرات عرضه و تقاضای جهانی قرار گیرد.
مزایا و ریسک‌های املاک و مستغلات
سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات می‌تواند هم از طریق افزایش ارزش دارایی و هم از طریق درآمد اجاره، بازده ایجاد کند. این کلاس دارایی معمولاً پوشش خوبی در برابر تورم فراهم می‌کند و می‌تواند جریان درآمدی نسبتاً پایداری ایجاد کند. با این حال، مهم‌ترین چالش‌های این کلاس دارایی عبارتند از: نقدشوندگی پایین، نیاز به سرمایه اولیه بالا، هزینه‌های نگهداری و مدیریت و حساسیت به شرایط اقتصادی و تغییرات نرخ بهره.
یک پورتفوی متنوع که شامل چند کلاس دارایی مختلف است، می‌تواند ریسک کلی سرمایه‌گذاری را کاهش دهد و احتمال دستیابی به بازده پایدار را افزایش دهد.
در این مورد بخوانید: آموزش سرمایه گذاری در بلاکچین + 5 روش سرمایه گذاری در بلاک چین
کلاس های دارایی جایگزین
با پیچیده‌تر شدن بازارهای مالی، کلاس های دارایی جایگزین ظهور کردند. این دارایی‌ها که خارج از محدوده کلاس های دارایی سنتی قرار می‌گیرند، می‌توانند فرصت‌های متنوع‌سازی بیشتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند.
ماهیت دارایی‌های جایگزین
دارایی‌های جایگزین شامل هر نوع سرمایه‌گذاری می‌شوند که در دسته‌بندی‌های سنتی مانند سهام، اوراق قرضه، پول نقد و کالاها قرار نمی‌گیرند. این دارایی‌ها معمولاً پیچیدگی بیشتری دارند و می‌توانند در جهت مخالف بازارهای سهام و اوراق قرضه حرکت کنند. این ویژگی آن‌ها را به ابزاری مؤثر برای متنوع‌سازی پورتفوی تبدیل می‌کند.
انواع دارایی‌های جایگزین
صندوق‌های پوشش ریسک (هج فاندها) یکی از شناخته‌شده‌ترین انواع دارایی‌های جایگزین هستند. این صندوق‌ها از استراتژی‌های پیچیده‌ای برای کسب بازده استفاده می‌کنند و معمولاً هدف آن‌ها کسب بازده مثبت در تمام شرایط بازار است.
سرمایه‌گذاری جسورانه (ونچر کپیتال) و سرمایه‌گذاری خصوصی (پرایوت اکوئیتی) از دیگر گزینه‌های موجود در این حوزه هستند. این نوع سرمایه‌گذاری‌ها معمولاً در شرکت‌های خصوصی و استارتاپ‌ها انجام می‌شوند و پتانسیل بازدهی بالایی دارند، اگرچه با ریسک زیادی نیز همراه هستند.
دارایی‌های فیزیکی مانند آثار هنری، تمبر، سکه‌های قدیمی و سایر کلکسیون‌های قابل معامله نیز در دسته دارایی‌های جایگزین قرار می‌گیرند. این دارایی‌ها علاوه بر ارزش مالی، می‌توانند ارزش احساسی و فرهنگی نیز داشته باشند.
در این مورد بخواند: سرمایه گذاری خطرپذیر چیست؟ معرفی انواع سرمایه گذاری خطرپذیر
ویژگی‌های منحصر به فرد دارایی‌های جایگزین
دارایی‌های جایگزین معمولاً نقدشوندگی کمتری نسبت به دارایی‌های سنتی دارند. این امر بدان معنی است که ممکن است پیدا کردن خریدار برای تبدیل این دارایی‌ها به پول نقد زمان بیشتری طول بکشد. با این حال، نقدشوندگی پایین‌تر لزوماً به معنای پتانسیل بازدهی کمتر نیست.
بسیاری از دارایی‌های جایگزین نیاز به حداقل سرمایه‌گذاری بالایی دارند و معمولاً فقط برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط در دسترس هستند. این محدودیت‌ها برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر ریسک‌های بالای این نوع سرمایه‌گذاری‌ها طراحی شده‌اند.
ریسک‌ها و چالش‌های دارایی‌های جایگزین
علی‌رغم مزایای متنوع‌سازی، دارایی‌های جایگزین با چالش‌های خاص خود روبرو هستند. ارزش‌گذاری این دارایی‌ها می‌تواند دشوار باشد زیرا اغلب بازار استانداردی برای تعیین قیمت آن‌ها وجود ندارد. همچنین، هزینه‌های مدیریت و نگهداری این دارایی‌ها معمولاً بالاتر از دارایی‌های سنتی است.
شفافیت کمتر و پیچیدگی بیشتر این دارایی‌ها نیز می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. سرمایه‌گذاران باید درک عمیقی از ساختار و عملکرد این دارایی‌ها داشته باشند تا بتوانند تصمیمات آگاهانه‌ای اتخاذ کنند.
نقش دارایی‌های جایگزین در پورتفوی سرمایه‌گذاری
دارایی‌های جایگزین می‌توانند نقش مهمی در یک پورتفوی متنوع ایفا کنند. این دارایی‌ها می‌توانند همبستگی پایین یا حتی منفی با بازارهای سنتی داشته باشند که این امر به کاهش ریسک کلی پورتفوی کمک می‌کند. با این حال، متخصصان توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاران تنها بخش محدودی از پورتفوی خود را به این دارایی‌ها اختصاص دهند.
در این مورد بخوانید: بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری بلند مدت
نحوه سرمایه گذاری در کلاس های دارایی
در حال حاضر روش‌های متنوعی برای سرمایه‌گذاری در کلاس های دارایی مختلف وجود دارد و سرمایه‌گذاران می‌توانند با توجه به شرایط، دانش و سرمایه خود، روش مناسب را انتخاب کنند.
سرمایه‌گذاری مستقیم
سرمایه‌گذاری مستقیم به معنای خرید مستقیم دارایی‌ها است. در بازار سهام، این امر به معنای خرید سهام شرکت‌های مختلف است. در بازار املاک، به معنای خرید مستقیم ملک و در بازار کالاها، به معنای خرید و نگهداری فیزیکی کالاهاست. این روش کنترل کامل بر سرمایه‌گذاری را به فرد می‌دهد، اما نیازمند دانش تخصصی، زمان و در برخی موارد سرمایه زیادی است.
مزیت اصلی سرمایه‌گذاری مستقیم، کنترل کامل بر سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذار می‌تواند دقیقاً انتخاب کند که در چه زمانی خرید یا فروش انجام دهد. همچنین هزینه‌های مدیریتی در این روش معمولاً کمتر است. با این حال، این روش نیازمند تخصص و وقت کافی برای تحلیل و مدیریت سرمایه‌گذاری است.
سرمایه‌گذاری از طریق ETFها
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) یکی از محبوب‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری در کلاس های دارایی مختلف هستند. ETFها مانند سهام در بورس معامله می‌شوند و می‌توانند سبدی از دارایی‌ها را نمایندگی کنند. این صندوق‌ها معمولاً به‌صورت خودکار یک شاخص خاص را دنبال می‌کنند.
مزایای ETFها شامل نقدشوندگی بالا، هزینه‌های مدیریتی پایین و امکان متنوع‌سازی آسان است. همچنین، ETFها معمولاً از نظر مالیاتی کارآمدتر هستند زیرا گردش پورتفوی آن‌ها کمتر است. با این حال، آن‌ها نمی‌توانند ریسک یا بازده را نسبت به شاخص مورد نظر مدیریت کنند.
در این مورد بخوانید : صندوق قابل معامله چیست؟ + معرفی بهترین ETF ها
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، وجوه سرمایه‌گذاران مختلف را جمع‌آوری کرده و آن را در سبدی از دارایی‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند. این صندوق‌ها معمولاً به‌صورت فعال مدیریت می‌شوند و هدف آن‌ها غلبه بر عملکرد شاخص‌های مرجع است.
مزیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، مدیریت حرفه‌ای و متنوع‌سازی است. همچنین، این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران کوچک امکان دسترسی به پورتفوی متنوعی از دارایی‌ها را فراهم می‌کنند. با این حال، هزینه‌های مدیریتی آن‌ها معمولاً بالاتر از ETFها است و قیمت‌گذاری آن‌ها تنها در پایان روز معاملاتی انجام می‌شود.
استراتژی‌های ترکیبی
بسیاری از سرمایه‌گذاران از ترکیبی از روش‌های فوق استفاده می‌کنند. برای مثال، ممکن است بخشی از سرمایه را به‌صورت مستقیم در سهام سرمایه‌گذاری کنند، بخشی را در ETFها قرار دهند و بخشی را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک اختصاص دهند.
در این مورد بخوانید: 7 مورد از بهترین ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاری کوتاه مدت
خلاصه آشنایی با کلاس های دارایی با اینوکس
در این مقاله از اینوکس به بررسی کلاس دارایی پرداختیم. کلاس های دارایی مختلف، از پول نقد و معادل‌های نقدی گرفته تا سهام، اوراق با درآمد ثابت، کالاها و املاک و مستغلات، هر کدام ویژگی‌های خاص خود را دارند. هر کلاس دارایی با توجه به پروفایل ریسک و بازده خاص خود، می‌تواند نقش متفاوتی در پورتفوی سرمایه‌گذاری ایفا کند و به متنوع‌سازی مؤثر سرمایه‌گذاری کمک کند.
انتخاب ترکیب مناسب کلاس های دارایی و روش سرمایه‌گذاری در آن‌ها، باید بر اساس اهداف مالی، افق زمانی سرمایه‌گذاری، میزان ریسک‌پذیری و شرایط خاص هر سرمایه‌گذار انجام شود.
سوالات متداول
چرا باید در کلاس های دارایی مختلف سرمایه‌گذاری کنیم؟
سرمایه‌گذاری در کلاس های دارایی مختلف به کاهش ریسک کلی پورتفوی کمک می‌کند، زیرا هر کلاس دارایی در شرایط مختلف اقتصادی عملکرد متفاوتی دارد.
آیا سرمایه‌گذاری در دارایی‌های جایگزین برای همه مناسب است؟
سرمایه‌گذاری در دارایی‌های جایگزین معمولاً برای سرمایه‌گذاران با تجربه و دانش کافی مناسب است، زیرا این نوع سرمایه‌گذاری‌ها معمولاً پیچیده‌تر هستند، نقدشوندگی کمتری دارند و نیازمند سرمایه اولیه بیشتری هستند.
چه میزان از پورتفوی باید به هر کلاس دارایی اختصاص داده شود؟
تخصیص سرمایه به کلاس های دارایی مختلف کاملاً به شرایط فردی مانند سن، اهداف مالی، میزان ریسک‌پذیری و افق زمانی سرمایه‌گذاری بستگی دارد.
