ETF اتریوم چیست و چگونه کار می کند؟ بررسی انواع و مزایا

با گسترش روزافزون دنیای ارزهای دیجیتال و افزایش محبوبیت اتریوم به‌عنوان دومین ارز دیجیتال بزرگ دنیا، راه‌های سرمایه‌گذاری در این دارایی نیز متنوع‌تر شده است. یکی از جذاب‌ترین این روش‌ها، سرمایه‌گذاری از طریق ETF اتریوم است. ETF اتریوم یک صندوق قابل معامله در بورس است که قیمت اتریوم را دنبال می‌کند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا بدون نیاز به خرید مستقیم ارز دیجیتال، در بازار اتریوم سرمایه‌گذاری کنند.

در این مقاله اینوکس، به بررسی دقیق‌تر انواع صندوق‌های قابل معامله اتریوم، نحوه کارکرد آن‌ها و نکات مهمی که باید پیش از سرمایه‌گذاری بدانید، خواهیم پرداخت.

ETF اتریوم چیست؟

صندوق‌های ETF اتریوم در واقع سبدی از اوراق بهادار هستند که ارزش اتریوم را نمایندگی می‌کنند. برخلاف خرید مستقیم اتریوم از صرافی‌ ارز دیجیتال، این ETF ها در بورس‌های معتبری مانند NYSE معامله می‌شوند. این ویژگی درهای جدیدی را به روی سرمایه‌گذاران سنتی می‌گشاید تا با استفاده از پلتفرم‌های تحت نظارت و آشنا، به نوسانات قیمت اتریوم دسترسی پیدا کنند. دیگر نیازی به مدیریت کیف پول‌های دیجیتال یا کار با صرافی‌های پیچیده نیست زیرا ETF اتریوم تجربه‌ای آشنا را با پتانسیل سودآوری دنیای کریپتو ترکیب می‌کند.

مکانیزم کارکرد صندوق‌های قابل معامله اتریوم به این صورت است که یک مدیر صندوق، صندوقی را ایجاد می‌کند که قیمت اتریوم را دنبال می‌کند. سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام این صندوق را درست مانند سهام عادی در بورس خریداری و معامله کنند. ارزش ETF اتریوم مستقیماً به قیمت اتریوم متصل است؛ یعنی وقتی قیمت اتریوم افزایش یا کاهش می‌یابد، ارزش ETF نیز به همان نسبت تغییر می‌کند. این فرآیند برای بسیاری از سرمایه‌گذاران ساده‌تر و آشناتر از استفاده از صرافی‌های ارز دیجیتال است.

نکته مهم درباره ETF اتریوم این است که برای سرمایه‌گذاران امکان مشارکت در بازار اتریوم را بدون نیاز به خرید و نگهداری مستقیم این ارز دیجیتال فراهم می‌کند. این صندوق‌ها از طرف سرمایه‌گذاران خود در اتریوم یا دارایی‌های مبتنی بر اتریوم سرمایه‌گذاری می‌کنند. مدیران صندوق مسئولیت خرید، نگهداری و مدیریت امن دارایی‌های دیجیتال را بر عهده می‌گیرند و سرمایه‌گذاران تنها با خرید و فروش سهام ETF در بازار بورس، از نوسانات قیمت اتریوم بهره‌مند می‌شوند.

یکی از مهم‌ترین جنبه‌های صندوق‌های قابل معامله اتریوم، شفافیت و نظارت قانونی است. این صندوق‌ها باید اطلاعات دقیقی درباره دارایی‌های خود، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و هزینه‌های مدیریتی ارائه دهند. همچنین، آن‌ها تحت نظارت نهادهای تنظیم‌کننده مانند SEC قرار دارند که این موضوع امنیت سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد. برای مثال، صندوق‌هایی مانند BlackRock و VanEck که از بزرگترین مدیران دارایی جهان هستند، با ارائه ETF های اتریوم، اعتبار و اطمینان بیشتری به این بازار بخشیده‌اند.

از نظر عملیاتی، قیمت‌گذاری ETF اتریوم بر اساس ارزش خالص دارایی (NAV) انجام می‌شود. این ارزش با توجه به قیمت لحظه‌ای اتریوم در بازارهای اصلی و پس از کسر هزینه‌های مدیریتی محاسبه می‌شود. معمولاً ETF های اتریوم هزینه‌های مدیریتی سالانه‌ای بین 0.5% تا 2% دارند که این مقدار در مقایسه با هزینه‌های معاملاتی مستقیم در صرافی‌های ارز دیجیتال و ریسک‌های مربوط به نگهداری شخصی اتریوم، منطقی به نظر می‌رسد.

در این مورد بخوانید: آینده اتریوم: پیش ‌بینی قیمت اتریوم در سال‌ های 2025 تا 2030

انواع ETF های اتریوم

ETF های اتریوم به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند: ETF های نقدی (Spot) و ETF های آتی (Futures). هر کدام از این صندوق‌ها ویژگی‌های منحصر به فردی دارند که در ادامه آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

ETF نقدی اتریوم (Spot ETF)

ETF های نقدی اتریوم در واقع مانند کیف پول‌های دیجیتال بزرگی عمل می‌کنند که مستقیماً توکن‌های اتریوم را نگهداری می‌کنند. ارزش این نوع ETF دقیقاً منعکس‌کننده قیمت لحظه‌ای اتریوم در بازار است. برای مثال، اگر یک مدیر صندوق ETF نقدی اتریوم راه‌اندازی کند، مستقیماً اقدام به خرید توکن‌های اتریوم می‌کند. اگر قیمت اتریوم 10 درصد افزایش یابد، ارزش ETF نیز تقریباً به همین میزان (با در نظر گرفتن کسر هزینه‌ها) افزایش خواهد یافت.

در این مورد بخوانید: اسپات تریدینگ چیست و چه فرقی با بازار فیوچرز دارد؟

از نمونه‌های برجسته ETF های نقدی اتریوم می‌توان به Purpose Ethereum ETF ،‌CI Galaxy Ethereum ETF و Evolve Ethereum ETF اشاره کرد. این صندوق‌ها به دلیل نگهداری مستقیم اتریوم، نیازمند سیستم‌های امنیتی قوی و زیرساخت‌های پیچیده برای محافظت از دارایی‌های دیجیتال هستند. خرید و فروش توسط این ETF ها می‌تواند مستقیماً بر عرضه و تقاضای بازار اتریوم تأثیرگذار باشد.

ETF آتی اتریوم (Futures ETF)

در مقابل، ETF های آتی اتریوم مانند ProShares Ethereum Strategy ETF و VanEck Ethereum Strategy ETF، در قراردادهای آتی اتریوم سرمایه‌گذاری می‌کنند. این قراردادها توافق‌نامه‌هایی برای خرید یا فروش اتریوم در قیمت مشخص و در تاریخ آینده هستند. ETF های آتی به جای نگهداری مستقیم اتریوم، بر روی پیش‌بینی قیمت آینده آن تمرکز می‌کنند.

یکی از مزایای اصلی ETF های آتی این است که نیازی به نگهداری مستقیم دارایی‌های دیجیتال ندارند و این موضوع نگرانی‌های امنیتی مربوط به ذخیره‌سازی ارز دیجیتال را کاهش می‌دهد. با این حال، این ETF ها با چالش‌های خاص خود مواجه هستند. مدیریت قراردادهای آتی، از جمله تمدید آن‌ها، می‌تواند هزینه‌ها و پیچیدگی‌های اضافی را به همراه داشته باشد.

تفاوت‌های کلیدی

تفاوت اصلی بین ETF های نقدی و آتی اتریوم در نحوه مواجهه مستقیم با قیمت اتریوم است. ETF های نقدی ارز دیجیتال را نگهداری می‌کنند، در حالی که ETF های آتی از طریق قراردادهای مشتقه بر روی قیمت آینده آن شرط‌بندی می‌کنند. این تفاوت می‌تواند بر عملکرد و ریسک‌های مرتبط با هر نوع ETF تأثیرگذار باشد.

ETF های نقدی سرمایه‌گذاری مستقیم‌تری در اتریوم با مواجهه فوری با قیمت بازار ارائه می‌دهند. در مقابل، ETF های آتی شامل عوامل ریسک متفاوتی از جمله پیچیدگی‌های بازار آتی هستند. انتخاب نهایی به ترجیح سرمایه‌گذار برای مواجهه مستقیم یا سرمایه‌گذاری تخمینی، درک آن‌ها از بازارهای آتی و میزان تحمل ریسک بستگی دارد.

در این مورد بخوانید: ETF فیوچرز بیت کوین چیست؟ + بررسی نحوه عملکرد

مزایای سرمایه گذاری در صندوق ETF اتریوم

سرمایه‌گذاری در ETF اتریوم مزایای زیادی نسبت به خرید مستقیم ارز دیجیتال دارد. این مزایا باعث شده‌اند که ETF اتریوم به یک گزینه جذاب برای طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران خارجی تبدیل شود. در ادامه به بررسی دقیق این مزایا می‌پردازیم.

دسترسی آسان و مشروعیت قانونی

یکی از مهم‌ترین مزایای ETF اتریوم، دسترسی آسان به بازار ارزهای دیجیتال است. سرمایه‌گذاران سنتی که تاکنون به دلیل پیچیدگی‌های فنی یا نگرانی‌های امنیتی از ورود به این بازار خودداری می‌کردند، اکنون می‌توانند از طریق حساب‌های کارگزاری خود در بازار اتریوم مشارکت کنند. این سهولت دسترسی باعث جذب سرمایه‌گذاران بیشتری به بازار ارزهای دیجیتال می‌شود.

حضور ETF های اتریوم در بورس‌های اصلی، اعتبار و مشروعیت قابل توجهی به بازار ارزهای دیجیتال می‌بخشد. این موضوع پلی حیاتی بین دنیای مالی سنتی و دارایی‌های دیجیتال ایجاد می‌کند. وقتی شرکت‌های معتبری مانند BlackRock و VanEck وارد این حوزه می‌شوند، اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی و خرد به این بازار افزایش می‌یابد.

در این مورد بخوانید: لیست بهترین کیف پول اتریوم برای ایرانیان + مزایا  و معایب هر یک

نقدشوندگی بالا و ثبات بازار

ETF های اتریوم می‌توانند نقدشوندگی بازار را به طور قابل توجهی افزایش دهند. این افزایش نقدشوندگی باعث می‌شود خرید و فروش مقادیر بزرگ اتریوم آسان‌تر شود و تأثیر کمتری بر قیمت‌ها داشته باشد. این مزیت برای همه فعالان بازار، از سرمایه‌گذاران فردی گرفته تا نهادهای مالی بزرگ، سودمند است.

با افزایش مشارکت گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاری از طریق ETF ها، نوسانات قیمت اتریوم می‌تواند کاهش یابد و محیط باثبات‌تری برای رشد بلندمدت ایجاد شود. حضور سرمایه‌گذاران نهادی که معمولاً افق سرمایه‌گذاری طولانی‌تری دارند، می‌تواند به کاهش نوسانات شدید قیمتی که یکی از چالش‌های اصلی بازار ارزهای دیجیتال است، کمک کند.

مدیریت بهتر ریسک و حفاظت از سرمایه‌گذار

صندوق‌های قابل معامله اتریوم فرمت آشنا و تحت نظارتی را برای مواجهه با ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد ریسک خود را در چارچوب‌های مالی شناخته شده مدیریت کنند. این صندوق‌ها تحت نظارت دقیق نهادهای قانونی قرار دارند و ملزم به رعایت استانداردهای سختگیرانه در زمینه شفافیت و حفاظت از سرمایه‌گذار هستند.

در مقایسه با نگهداری مستقیم اتریوم، ETF ها می‌توانند مسائل مالیاتی و انطباق با قوانین را ساده‌تر کنند. سرمایه‌گذاران نیازی به نگرانی درباره امنیت کیف پول‌های دیجیتال یا پیچیدگی‌های مربوط به نگهداری و انتقال ارزهای دیجیتال ندارند. تمام این موارد توسط تیم‌های حرفه‌ای و با استفاده از سیستم‌های امنیتی پیشرفته مدیریت می‌شود.

تنوع‌بخشی

ETF های اتریوم به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند سبد سرمایه‌گذاری خود را با یک دارایی جدید متنوع کنند، بدون اینکه مستقیماً در معرض نوسانات ذاتی ارزهای دیجیتال قرار بگیرند. ورود این ابزارهای مالی راه را برای محصولات و استراتژی‌های نوآورانه باز می‌کند و انعطاف‌پذیری بیشتری برای دستیابی به اهداف سرمایه‌گذاری فراهم می‌آورد.

علاوه بر این، ETF های اتریوم می‌توانند به‌عنوان پلی برای پذیرش گسترده‌تر اتریوم و فناوری‌های آن مانند قراردادهای هوشمند و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) عمل کنند. افزایش علاقه و سرمایه‌گذاری از طریق ETF ها می‌تواند محرک توسعه و نوآوری بیشتر در اکوسیستم اتریوم باشد و پتانسیل کامل آن را شکوفا کند.

در این مورد بخوانید: معرفی راه‌های مختلف استیک اتریوم: با ایمن سازی اتریوم، پاداش کسب کنید

ریسک های سرمایه گذاری در ETF اتریوم

ETF های اتریوم نیز مانند هر نوع سرمایه‌گذاری، با ریسک‌های خاص خود همراه هستند. در ادامه به بررسی مهم‌ترین ریسک‌های سرمایه‌گذاری در ETF اتریوم می‌پردازیم.

نوسانات شدید بازار

یکی از اصلی‌ترین ریسک‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله اتریوم، نوسانات قابل توجه قیمت است. اتریوم به طور ذاتی یک دارایی با نوسان بالا محسوب می‌شود و می‌تواند در مدت زمان کوتاهی افزایش یا کاهش قیمت چشمگیری را تجربه کند. این نوسانات مستقیماً بر ارزش ETF نیز تأثیر می‌گذارند. برای مثال، اگر قیمت اتریوم به طور ناگهانی سقوط کند، ارزش ETF نیز به همان نسبت کاهش خواهد یافت.

علاوه بر این، بازار ارزهای دیجیتال به شدت تحت تأثیر اخبار، تحولات فناوری و تغییرات نظارتی قرار دارد. یک خبر منفی درباره امنیت شبکه اتریوم یا تغییر در مقررات می‌تواند به سرعت بر قیمت‌ها تأثیر بگذارد. این حساسیت بالا به اخبار و رویدادها، پیش‌بینی روند قیمت را دشوار می‌کند.

ریسک‌های نظارتی و قانونی

محیط نظارتی ارزهای دیجیتال همچنان در حال تکامل است و تغییرات در قوانین و مقررات می‌تواند تأثیر بسزایی بر صندوق‌های قابل معامله اتریوم داشته باشد. برای مثال، اگر نهادهای نظارتی محدودیت‌های جدیدی برای معاملات ارزهای دیجیتال وضع کنند یا الزامات سختگیرانه‌تری برای ETF ها تعیین کنند، این موضوع می‌تواند بر عملکرد و هزینه‌های عملیاتی صندوق‌ها تأثیر بگذارد.

همچنین، تفاوت در رویکردهای نظارتی در کشورهای مختلف می‌تواند چالش‌های خاصی را ایجاد کند. برخی کشورها ممکن است محدودیت‌های بیشتری برای معاملات ETF های ارز دیجیتال اعمال کنند یا حتی آن‌ها را کاملاً ممنوع کنند.

در این مورد بخوانید: آشنایی با روش های کسب درآمد از اتریوم + مزایا و معایب هر یک

ریسک‌های عملیاتی و فنی

ETF های اتریوم با ریسک‌های عملیاتی متعددی مواجه هستند. یکی از مهم‌ترین این ریسک‌ها، امنیت نگهداری دارایی‌های دیجیتال است. اگرچه شرکت‌های مدیریت ETF از سیستم‌های امنیتی پیشرفته استفاده می‌کنند، اما همچنان خطر هک یا سرقت دارایی‌های دیجیتال وجود دارد.

در مورد ETF های آتی، ریسک‌های مربوط به مدیریت قراردادهای آتی نیز وجود دارد. این ریسک‌ها شامل هزینه‌های تمدید قراردادها و احتمال انحراف از قیمت نقدی اتریوم می‌شود. همچنین، مشکلات فنی در شبکه اتریوم یا پلتفرم‌های معاملاتی می‌تواند بر عملکرد ETF تأثیر بگذارد.

خطای ردیابی و هزینه‌های مدیریتی

ETF های اتریوم ممکن است دقیقاً قیمت اتریوم را دنبال نکنند. این انحراف که به «خطای ردیابی» معروف است، می‌تواند به دلیل هزینه‌های مدیریتی، هزینه‌های معاملاتی و سایر هزینه‌های عملیاتی رخ دهد. هزینه‌های مدیریتی سالانه ETF ها، هرچند نسبتاً کم است، اما در طول زمان می‌تواند بر بازده کلی سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارد.

در ETF های آتی، این خطای ردیابی می‌تواند قابل توجه‌تر باشد، زیرا قیمت قراردادهای آتی همیشه با قیمت نقدی اتریوم مطابقت ندارد. این موضوع می‌تواند باعث تفاوت در عملکرد ETF نسبت به قیمت واقعی اتریوم شود، به خصوص در دوره‌های نوسان شدید بازار.

ریسک اعتباری

سرمایه‌گذاران در صندوق‌های قابل معامله اتریوم به توانایی و اعتبار شرکت مدیریت صندوق وابسته هستند. اگرچه این شرکت‌ها معمولاً تحت نظارت دقیق قرار دارند، اما ریسک نکول یا مشکلات مالی آن‌ها همچنان وجود دارد. همچنین، در مورد ETF های آتی، ریسک مربوط به طرف‌های معامله در قراردادهای آتی نیز باید در نظر گرفته شود.

در این مورد بخوانید: بهترین میم کوین های اتریوم کدامند؟ + کامل ترین لیست میم کوین های اتریوم

خلاصه ETF اتریوم چیست با اینوکس

در این مقاله از اینوکس به سوال ETF اتریوم چیست پاسخ دادیم. صندوق‌های قابل معامله اتریوم راهی نوین برای سرمایه‌گذاری در دنیای ارزهای دیجیتال است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون درگیری با پیچیدگی‌های خرید مستقیم ارز دیجیتال، از پتانسیل رشد اتریوم بهره‌مند شوند. این صندوق‌ها در دو نوع نقدی و آتی ارائه می‌شوند و هر کدام ویژگی‌ها و ریسک‌های خاص خود را دارند. پیشنهاد می‌کنیم قبل از سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها، حتما اطلاعات خود در این حوزه را تکمیل نمایید.

سوالات متداول