استاپ هانت (Stop Hunt) چیست؟

آیا تا به حال برایتان پیش آمده که در یک معامله، قیمت دقیقاً تا حد ضرر شما پایین آمده و پس از فعال کردن استاپ لاس، دوباره در جهت پیش‌بینی اولیه شما حرکت کرده باشد؟ این اتفاق که برای بسیاری از معامله‌گران تجربه‌ای آشناست، نمونه‌ای از استاپ هانت یا شکار حد ضرر در بازارهای مالی است. استاپ هانتینگ یک استراتژی معاملاتی است که عمدتاً توسط نهنگ‌های بازار و مؤسسات بزرگ برای فعال کردن حد ضرر معامله‌گران خرد و ایجاد نوسان در قیمت‌ها استفاده می‌شود. در این مقاله از اینوکس، به بررسی دقیق مفهوم Stop Hunting، دلایل وقوع آن، نشانه‌های شناسایی و روش‌های محافظت در برابر آن می‌پردازیم.

استاپ هانت چیست و چرا در بازارهای مالی اتفاق می افتد؟

استاپ هانت Stop Hunting یک استراتژی معاملاتی پیچیده است که در آن، بازیگران بزرگ بازار با هدف فعال کردن سفارشات حد ضرر دیگر معامله‌گران، قیمت را به سمت نقاط خاصی هدایت می‌کنند. این استراتژی عمدتاً در بازارهای مالی مانند فارکس و ارزهای دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرد و هدف اصلی آن، ایجاد نوسانات قیمتی برای کسب سود است. در واقع، Stop Hunting نوعی تاکتیک معاملاتی است که با استفاده از قدرت سرمایه و شناخت رفتار معامله‌گران، به دنبال بهره‌برداری از نقاط ضعف آن‌ها در تعیین حد ضرر است.

در این مورد بخوانید: حمایت و مقاومت چیست؟ بررسی مفاهیم و استراتژی‌های معامله

یکی از دلایل اصلی وقوع این استراتژی در بازارهای مالی، مسئله کمبود نقدینگی است. زمانی که نهنگ‌های بازار قصد دارند حجم بزرگی از دارایی را خریداری کنند یا بفروشند، با مشکل کمبود طرف مقابل معامله روبرو می‌شوند. برای مثال، اگر یک نهنگ بخواهد یک میلیون سهم از یک شرکت را در قیمت فعلی بازار خریداری کند، احتمالاً با مشکل اسلیپیج (لغزش قیمتی) مواجه خواهد شد. در این شرایط، استاپ هانتینگ به آن‌ها کمک می‌کند تا با فعال کردن سفارشات حد ضرر دیگر معامله‌گران، نقدینگی مورد نیاز برای اجرای معاملات خود را تأمین کنند.

عامل مهم دیگر در وقوع Stop Hunting، رفتار قابل پیش‌بینی معامله‌گران در تعیین حد ضرر است. اکثر تریدرها تمایل دارند حد ضرر خود را در نقاط مشخص و قابل پیش‌بینی مانند سطوح حمایت و مقاومت، اعداد رند، یا دقیقاً زیر کف‌ها و بالای سقف‌های قیمتی قرار دهند. این رفتار قابل پیش‌بینی، فرصت مناسبی را برای نهنگ‌ها فراهم می‌کند تا با هدف قرار دادن این نقاط، حجم زیادی از سفارشات را فعال کنند.

در این مورد بخوانید: سفارش حد سود (Take Profit) چیست؟ سفارش TP یا یک فروش پرسود!

نکته قابل توجه این است که این مسئله با دستکاری قیمت متفاوت است. در دستکاری قیمت، هدف اصلی ایجاد روندهای غیرواقعی و گمراه کردن بازار است، اما در استاپ هانت، هدف استفاده از نقدینگی موجود در نقاط تجمع حد ضررها برای اجرای معاملات بزرگ است. این تفاوت ظریف باعث می‌شود که Stop Hunting در اکثر بازارها، برخلاف دستکاری قیمت، فعالیتی قانونی محسوب شود.

در بازارهای ارز دیجیتال، این مسئله به‌ویژه در آلت کوین‌های با نقدینگی پایین بیشتر مشاهده می‌شود. علت این امر آن است که در این بازارها، نهنگ‌ها با سرمایه کمتری می‌توانند بر قیمت تأثیر بگذارند.

Stop Hunting معمولاً در شرایط خاصی از بازار بیشتر رخ می‌دهد. این شرایط عبارتند از:

• زمان انتشار اخبار مهم که احساسات بازار به شدت تحت تأثیر قرار می‌گیرد
• دوره‌های کم‌عمق شدن بازار و کاهش حجم معاملات
• مواقعی که تعداد زیادی از معامله‌گران از اهرم‌های بالا استفاده می‌کنند
• نزدیکی به سطوح روانی و تکنیکال مهم که تجمع حد ضررها در آن‌ها زیاد است

نحوه کار استراتژی Stop Hunting

استراتژی استاپ هانت با یک فرایند منظم و حساب شده توسط نهنگ‌های بازار اجرا می‌شود. در مرحله اول، این بازیگران بزرگ به شناسایی نقاط تجمع حد ضررها می‌پردازند. آن‌ها با استفاده از تجربه و ابزارهای پیشرفته، مناطقی را که معامله‌گران بیشترین تمایل را به قرار دادن استاپ لاس در آن‌ها دارند، شناسایی می‌کنند. این نقاط معمولاً در زیر سطوح حمایت یا بالای سطوح مقاومت مهم قرار دارند و به آن‌ها استخر نقدینگی نیز گفته می‌شود.

پس از شناسایی این نقاط، نهنگ‌ها شروع به ایجاد دیوار فروش یا خرید می‌کنند. برای مثال، اگر هدف آن‌ها خرید در قیمت‌های پایین‌تر باشد، با قرار دادن سفارشات فروش بزرگ به‌صورت مرحله‌ای، یک دیوار فروش قدرتمند ایجاد می‌کنند. این دیوار فروش باعث ایجاد فشار نزولی بر قیمت می‌شود و معامله‌گران کوچک‌تر توان شکستن آن را ندارند.

با افزایش فشار فروش و کاهش تدریجی قیمت، بار روانی زیادی بر معامله‌گران خرد وارد می‌شود. بسیاری از آن‌ها از ترس زیان بیشتر، شروع به فروش دارایی‌های خود می‌کنند که به این رفتار «پنیک سل» یا فروش وحشت‌زده گفته می‌شود. این فروش‌های هیجانی به فشار نزولی اضافه کرده و قیمت را بیشتر پایین می‌آورد.

زمانی که قیمت به نزدیکی سطوح تجمع حد ضررها می‌رسد، مرحله حساس استراتژی Stop Hunting آغاز می‌شود. نهنگ‌ها که از قبل می‌دانند در این سطوح حجم زیادی از سفارشات حد ضرر وجود دارد، آماده خرید می‌شوند. با رسیدن قیمت به این نقاط و فعال شدن استاپ لاس‌ها، حجم زیادی سفارش فروش وارد بازار می‌شود که فرصت مناسبی برای خرید نهنگ‌ها فراهم می‌کند.

در این مورد بخوانید: بررسی تفاوت استاپ لیمیت و استاپ مارکت به زبان ساده

نهنگ‌ها در این مرحله با خرید در قیمت‌های پایین‌تر، میانگین قیمت خرید خود را کاهش می‌دهند. این خریدها معمولاً با حجم بالا انجام می‌شود و باعث ایجاد نوسانات شدید قیمتی می‌شود. در این شرایط، آن‌ها نه تنها دارایی‌هایی را که قبلاً با قیمت بالاتر فروخته بودند دوباره با قیمت پایین‌تر می‌خرند، بلکه می‌توانند حجم بیشتری از دارایی را نیز تصاحب کنند.

در مرحله نهایی، پس از تکمیل خریدهای نهنگ‌ها و انتشار خبر قیمت‌های پایین در بازار، معامله‌گران جدید شروع به خرید می‌کنند. این خریدها باعث افزایش مجدد قیمت و بازگشت به سطوح قبلی می‌شود. در این زمان، تریدرهایی که حد ضررشان فعال شده بود، با ضرر از بازار خارج شده‌اند، در حالی که نهنگ‌ها با پرتفوی بزرگ‌تر و قیمت میانگین پایین‌تر، آماده بهره‌برداری از رشد قیمت‌ها هستند.

برای درک بهتر این استراتژی، مثالی از یک ارز دیجیتال فرضی را در نظر می‌گیریم:

فرض کنید یک ارز دیجیتال با قیمت 11 دلار معامله می‌شود و تعداد زیادی از معامله‌گران، سطح 10 دلار را به‌عنوان حمایت مهم در نظر گرفته‌اند. اکثر آن‌ها حد ضرر خود را کمی زیر این سطح، مثلاً در 9.90 دلار قرار داده‌اند. یک نهنگ که از این تجمع حد ضررها آگاه است، با ایجاد فشار فروش، قیمت را به زیر 10 دلار هدایت می‌کند. فعال شدن حد ضررها در سطح 9.90 دلار باعث ریزش بیشتر قیمت تا 9 دلار می‌شود. در این نقطه، نهنگ شروع به خرید کرده و از نوسانات ایجاد شده سود می‌برد.

چه کسانی از استراتژی Stop Hunting استفاده می کنند؟

در این مورد بخوانید: معرفی بهترین استراتژی‌ ترید ارز دیجیتال در 2025؛ کم‌ریسک و سودده

در بازارهای مالی و به‌ویژه در بازار ارزهای دیجیتال، استراتژی استاپ هانتینگ عمدتاً توسط سه گروه اصلی مورد استفاده قرار می‌گیرد. این گروه‌ها با استفاده از منابع مالی عظیم و دسترسی به اطلاعات و ابزارهای پیشرفته، قادر به اجرای این استراتژی هستند.

نهنگ‌ها

نهنگ‌های بازار اولین و مهم‌ترین گروه استفاده‌کننده از استراتژی Stop Hunting هستند. این افراد که حجم قابل توجهی از دارایی‌ها را در اختیار دارند، می‌توانند با استفاده از قدرت سرمایه خود، قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار دهند. نهنگ‌ها معمولاً درک عمیقی از دینامیک بازار و رفتار معامله‌گران دارند و می‌توانند نقاط تجمع حد ضررها را به خوبی شناسایی کنند. علاوه بر این، آن‌ها اغلب دارای نفوذ زیادی در رسانه‌های اجتماعی و شبکه‌های خبری هستند که می‌تواند به آن‌ها در اجرای موفق استراتژی استاپ هانتینگ کمک کند.

مؤسسات مالی

مؤسسات مالی، دومین گروه مهم در اجرای استراتژی Stop Hunting هستند. صندوق‌های پوشش ریسک و سایر نهادهای مالی که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند، از این استراتژی برای بهینه‌سازی ورود و خروج از پوزیشن‌های بزرگ استفاده می‌کنند. این مؤسسات با استفاده از الگوریتم‌های پیشرفته و تیم‌های تحلیلی قوی، می‌توانند نقاط تجمع حد ضررها را با دقت بالایی شناسایی کرده و از آن‌ها برای کسب سود استفاده کنند.

صرافی‌ها

انواع صرافی‌ ارز دیجیتال نیز گروه سوم هستند، هرچند بسیاری از آن‌ها به دلیل ملاحظات قانونی و حفظ اعتبار، از اجرای مستقیم استراتژی استاپ هانت خودداری می‌کنند. با این حال، صرافی‌ها به دلیل دسترسی به اطلاعات سفارشات کاربران و توانایی مشاهده تجمع حد ضررها، می‌توانند از این دانش برای مدیریت نقدینگی و اجرای معاملات خود استفاده کنند. برخی صرافی‌ها در گذشته به اجرای پنهانی استراتژی Stop Hunting متهم شده‌اند، اما پیامدهای قانونی و رگولاتوری این اقدام، باعث شده که اکثر صرافی‌های معتبر از آن اجتناب کنند.

نکته مهم این است که برای معامله‌گران خرد، اجرای مستقیم استراتژی Stop Hunting عملاً غیرممکن است، زیرا آن‌ها سرمایه کافی برای تأثیرگذاری بر قیمت‌ها را ندارند. با این حال، درک نحوه عملکرد این استراتژی و شناخت بازیگران اصلی آن، می‌تواند به تریدرها کمک کند تا از افتادن در دام Stop Hunting جلوگیری کرده و حتی در مواردی از این شرایط به نفع خود استفاده کنند.

نشانه های وقوع Stop Hunting در بازار

در این مورد بخوانید: بررسی تفاوت مارجین و فیوچرز، مارجین بهتر است یا فیوچرز ؟

تشخیص وقوع استاپ هانتینگ در بازار نیازمند توجه به مجموعه‌ای از نشانه‌ها و شاخص‌های معاملاتی است.

افزایش ناگهانی حجم معاملات

افزایش ناگهانی حجم معاملات یکی از مهم‌ترین نشانه‌های وقوع Stop Hunting است. زمانی که نهنگ‌ها قصد اجرای این استراتژی را دارند، معمولاً حجم معاملات به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد. این افزایش حجم معمولاً با الگوی خاصی همراه است؛ ابتدا افزایش تدریجی و سپس یک جهش ناگهانی در حجم معاملات مشاهده می‌شود. این الگو نشان‌دهنده ورود نهنگ‌ها یا سایر بازیگران بزرگ به بازار با هدف ایجاد حرکات سریع قیمت و فعال‌سازی حد ضررها است.

نوسانات شدید قیمت

نوسانات شدید قیمت، دومین نشانه مهم Stop Hunting است. این نوسانات معمولاً به‌صورت حرکات تهاجمی قیمت در یک جهت خاص و سپس برگشت سریع در جهت مخالف نمایان می‌شوند. برای مثال، قیمت ممکن است به طور ناگهانی و با شدت زیاد کاهش یابد، حد ضررهای معامله‌گران را فعال کند و سپس به سرعت به سطوح قبلی بازگردد. این الگوی حرکتی معمولاً با تشکیل کندل‌های بزرگ با شدوهای بلند در نمودار قیمت همراه است.

اسپرد و اسلیپیج بالا

اسپرد و اسلیپیج بالا نیز از دیگر نشانه‌های مهم هستند. در زمان وقوع استاپ هانت، معمولاً فاصله بین قیمت خرید و فروش (اسپرد) به طور غیرعادی افزایش می‌یابد. همچنین، تفاوت بین قیمت مورد انتظار و قیمت واقعی اجرای معاملات (اسلیپیج) نیز به شدت بالا می‌رود. این شرایط نشان‌دهنده عدم تعادل در عرضه و تقاضا و احتمال وقوع این استراتژی است.

در این مورد بخوانید: سوشال تریدینگ چیست؟ راهنمای جامع اموزش سوشال تریدینگ

برخورد متوالی قیمت به سطوح حمایت و مقاومت

برخوردهای متوالی قیمت به سطوح حمایت و مقاومت نیز می‌تواند نشانه‌ای از این استراتژی باشد. در بازارهای رنج، قیمت ممکن است بارها به این سطوح برخورد کند و نقدینگی موجود در این نواحی را هدف قرار دهد. این رفتار خصوصاً زمانی که با افزایش حجم معاملات همراه شود، می‌تواند نشان‌دهنده تلاش برای شکار حد ضررها باشد.

جریان سفارشات و عمق بازار

جریان سفارشات و عمق بازار نیز اطلاعات ارزشمندی در مورد وقوع استاپ هانت ارائه می‌دهند. تجمع غیرعادی سفارشات در سطوح خاص می‌تواند نشان‌دهنده وجود حجم زیادی از حد ضررها در آن نواحی باشد. معامله‌گران حرفه‌ای با بررسی داده‌های عمق بازار می‌توانند این نقاط را شناسایی کرده و احتمال وقوع Stop Hunting را پیش‌بینی کنند.

وضعیت احساسات بازار

تحلیل احساسات بازار نیز می‌تواند در پیش‌بینی این استراتژی مفید باشد. زمانی که اکثر معامله‌گران در یک جهت خاص موضع گرفته‌اند و اعتماد به نفس بالایی دارند، احتمال رخ دادن Stop Hunting افزایش می‌یابد. نهنگ‌ها معمولاً از این شرایط برای فعال کردن حد ضررهای جمعی استفاده می‌کنند.

در این مورد بخوانید: نرخ بازگشت سرمایه در ارزهای دیجیتال؛ راهنمای کامل محاسبه و مدیریت ROI

خلاصه Stop Hunting چیست با اینوکس

در این مقاله از اینوکس به بررسی Stop Hunting پرداختیم. استاپ هانتینگ یکی از استراتژی‌های رایج در بازارهای مالی است که توسط نهنگ‌ها و مؤسسات بزرگ برای فعال کردن حد ضرر معامله‌گران و ایجاد نوسان در قیمت‌ها استفاده می‌شود. این استراتژی با شناسایی نقاط تجمع حد ضررها و ایجاد فشار قیمتی برای فعال کردن آن‌ها، به دنبال کسب سود از نوسانات ایجاد شده است.

برای محافظت از خود در برابر این استراتژی، باید از قرار دادن حد ضرر در نقاط قابل پیش‌بینی خودداری کرده و با استفاده از تکنیک‌های مدیریت ریسک مناسب، سرمایه خود را محافظت کنیم. شناخت نشانه‌های وقوع Stop Hunting مانند افزایش حجم معاملات، نوسانات شدید قیمت و اسپرد بالا می‌تواند به ما در تصمیم‌گیری بهتر کمک کند.

سؤالات متداول