اپن اینترست چیست؟ بررسی اهمیت و مثال عملی اندیکاتور اوپن اینترست

در دنیای بازارهای مالی، یکی از مهم‌ترین عواملی که می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا روند بازار را تحلیل کرده و تصمیمات بهتری بگیرند، اوپن اینترست است؛ اما اپن اینترست چیست؟ درواقع، این اصطلاح به تعداد قراردادهای مشتقه‌ای اشاره دارد که هنوز تسویه نشده‌اند و می‌تواند نمایانگر سطح نقدینگی و فعالیت بازار باشد. این داده به‌ویژه در بازارهای آتی و اختیار معامله اهمیت زیادی دارد و می‌تواند نشان بدهد که آیا یک روند صعودی یا نزولی درحال تقویت است یا ضعف دارد.

تجزیه و تحلیل اوپن اینترست به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که قدرت حرکت قیمت‌ها را درک کرده و تشخیص بدهند که آیا جریان‌های پول جدید وارد بازار می‌شوند یا خیر! در این از اینوکس به بررسی نقش اوپن اینترست در تحلیل بازار و چگونگی استفاده از آن برای شناسایی روندها می‌پردازیم.

اپن اینترست چیست؟

اوپن اینترست (Open Interest) به مجموع قراردادهای مشتقه معوق برای یک دارایی خاص مانند قراردادهای آتی یا اختیار معامله اشاره دارد که هنوز تسویه نشده‌اند. برخلاف حجم معاملات که تعداد کل خرید و فروش‌ها را نشان می‌دهد، اوپن اینترست فقط قراردادهای باز (یا همان موقعیت‌های فعال) را درنظر می‌گیرد که هنوز به‌طور کامل بسته نشده‌اند. به عبارت دیگر، اپن اینترست شمارش قراردادهایی است که معامله‌گران هنوز در آن‌ها دخالت داشته و به عبارتی، این قراردادها در وضعیت “باز” قرار دارند.

در این مورد بخوانید: بهترین استراتژی فیوچرز: 6 راه برای کاهش ریسک لیکوئید شدن

نکات کلیدی درباره اوپن اینترست

• اپن اینترست به تعداد کل قراردادهای مشتقه باز اشاره دارد که هنوز تسویه نشده‌اند و می‌تواند شامل قراردادهای آتی و اختیار معامله باشد.
• این مفهوم معمولا در بازارهای آتی و اختیار معامله استفاده می‌شود.
• افزایش اوپن اینترست می‌تواند نشان‌دهنده ورود پول جدید یا جریان نقدینگی به بازار باشد، درحالی که کاهش اوپن اینترست به معنای خروج پول یا کاهش فعالیت در بازار است.
• برای درک صحیح اپن اینترست باید بدانید که معامله‌گران می‌توانند با خرید و فروش، موقعیت‌های خود را باز یا بسته کنند. به عبارت دیگر، اپن اینترست نشان‌دهنده تعداد موقعیت‌های باز (که هنوز تسویه نشده‌اند) است که می‌تواند نشان‌دهنده روند فعالیت در بازار باشد.

پس اپن اینترست چیست؟ اوپن اینترست اطلاعات مهمی در مورد وضعیت نقدینگی و جریان سرمایه در بازارهای مالی ارائه می‌دهد و به تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا وضعیت کلی بازار را بهتر درک کنند.

درک اوپن اینترست

اوپن اینترست معمولاً در بازارهای آتی و اختیار معامله مورد استفاده قرار می‌گیرد، جایی که تعداد قراردادهای باز در طول روز تغییر می‌کند. اوپن اینترست به تعداد قراردادهای آتی یا اختیار معامله اشاره دارد که توسط معامله‌گران در موقعیت‌های فعال نگهداری می‌شود. این قراردادها باز هستند اما هنوز بسته نشده، منقضی نشده یا استفاده نشده‌اند.

زمانی که خریداران (یا دارندگان) و فروشندگان (یا نویسندگان) قراردادها موقعیت‌های بیشتری را نسبت به روز گذشته باز می‌کنند، اپن اینترست افزایش می‌یابد. برای بستن یک موقعیت، معامله‌گر باید یک موقعیت جبرانی باز کرده یا از اختیار خود استفاده کند. به عبارت دیگر، برای بسته شدن یک موقعیت باید معامله‌گر قراردادی مخالف با قرارداد قبلی خود انجام بدهد.

برای مثال، فرض کنید اوپن اینترست برای یک قرارداد اختیار خرید ABC در ابتدا صفر است. روز بعد، یک معامله‌گر 10 قرارداد اختیار خرید ABC را به‌عنوان یک موقعیت جدید خریداری می‌کند. در این صورت، اپن اینترست برای این قرارداد به عدد 10 افزایش می‌یابد. روز بعد، پنج قرارداد از این اختیار خرید بسته می‌شود و 10 قرارداد دیگر باز می‌شود. بنابراین، اوپن اینترست از 10 به 15 افزایش می‌یابد.

یک تصور غلط رایج درباره اپن اینترست چیست؟ این است که برخی از معامله‌گران ممکن است فکر کنند که اندیکاتور اپن اینترست می‌تواند روند قیمت را پیش‌بینی کند. اما واقعیت این است که اوپن اینترست نمی‌تواند پیش‌بینی‌کننده‌ای برای قیمت باشد. افزایش یا کاهش اوپن اینترست تنها نشان‌دهنده میزان علاقه و احساسات بازار است و هیچ‌گاه به‌طور مستقیم نشان‌دهنده جهت یا شدت حرکت قیمت‌ها نیست. درنهایت، اپن اینترست بیشتر به‌عنوان یک شاخص برای درک وضعیت نقدینگی و جریان پول در بازارها استفاده می‌شود.

در این مورد بخوانید: بهترین اندیکاتور برای فیوچرز چیست و چطور کار می‌کند؟

اوپن اینترست در مقابل حجم معاملات

اوپن اینترست و حجم معاملات دو مفهوم متفاوت هستند که گاهی ممکن است اشتباه گرفته شوند. برای مثال، تصور کنید یک معامله‌گر 10 قرارداد اختیار معامله دارد و آن‌ها را به معامله‌گر جدیدی که وارد بازار می‌شود، می‌فروشد. در این حالت، هیچ تغییری در اپن اینترست ایجاد نمی‌شود زیرا موقعیت‌ها جابه‌جا شده‌اند، نه اینکه باز یا بسته شده باشند. به عبارت دیگر، موقعیت‌های قبلی همچنان باز باقی می‌مانند، فقط مالک آن‌ها تغییر کرده است. اما حجم معاملات به دلیل انتقال این 10 قرارداد افزایش می‌یابد، زیرا حجم معاملات به تعداد کل قراردادهایی اشاره دارد که در یک دوره زمانی معین خرید و فروش می‌شوند.

اهمیت اپن اینترست

اوپن اینترست یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها برای سنجش فعالیت بازار است. زمانی که شاخص اپن اینترست کم یا نزدیک به صفر باشد، این به این معنا است که هیچ موقعیت باز یا بسیار کمی در بازار وجود دارد و تقریباً همه موقعیت‌ها بسته شده‌اند. از طرفی، زمانی که شاخص اوپن اینترست بالا باشد، نشان‌دهنده این است که بسیاری از قراردادها هنوز باز هستند، که این به معنای فعالیت بالا در بازار است و فعالان بازار امکان دارد تمایل بیشتری به نظارت بر آن داشته باشند. شاخص اپن اینترست چیست؟

شاخص اپن اینترست جریان پول به داخل یا خارج از بازارهای آتی یا اختیار معامله را اندازه‌گیری می‌کند. اگر اوپن اینترست افزایش یابد، به این معنا است که پول جدید یا اضافی وارد بازار شده، درحالی که کاهش اوپن اینترست نشان‌دهنده خروج پول از بازار است.

اهمیت اپن اینترست برای معامله‌ گران

اوپن اینترست برای معامله‌گران بسیار مهم است، زیرا اطلاعات کلیدی درمورد نقدینگی یک بازار ارائه می‌دهد. هنگامی که اپن اینترست بالا باشد، بازار نقدینگی بیشتری دارد و این امکان را برای معامله‌گران فراهم می‌کند که سریع‌تر وارد بازار شوند و از آن خارج شوند. در صورتی که اندیکاتور اپن اینترست پایین باشد، به دلیل کم بودن نقدینگی، معامله‌گران ممکن است با دشواری بیشتری وارد یا از بازار خارج شوند. درنتیجه، اوپن اینترست نه‌ تنها نشان‌دهنده فعالیت و عمق بازار است، بلکه به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری در خصوص ورود و خروج از بازار بگیرند.

در این مورد بخوانید: مارجین در فیوچرز چیست؟ انواع مارجین در معاملات فیوچرز

نمونه ‌ای از اوپن اینترست در دنیای واقعی

در زیر یک مثال که بر اساس اطلاعات سایت investopedia معرفی شده است، از فعالیت‌های معاملاتی در بازار اختیار معامله برای پنج معامله‌گر مختلف (A، B، C، D و E) آورده شده است. در این مثال، میزان اوپن اینترست پس از هر فعالیت معاملاتی محاسبه می‌شود. کلید درک نحوه عملکرد این است که آیا هر معامله‌گر برای باز کردن یا بستن موقعیت‌های خود خرید یا فروش انجام می‌دهد.

• ۱ ژانویه: معامله‌گر A یک گزینه را از معامله‌گر B خریداری می‌کند تا یک موقعیت جدید باز کند. این اقدام باعث افزایش اپن اینترست به مقدار 1 می‌شود.
• 2 ژانویه: معامله‌گر C پنج گزینه را از D خریداری می‌کند تا یک موقعیت جدید باز کند که این باعث افزایش اوپن اینترست به 6 می‌شود.
• 3 ژانویه: معامله‌گر A یک گزینه را به D می‌فروشد تا یک موقعیت را ببندد. این اقدام باعث کاهش اپن اینترست به 5 می‌شود.
• 4 ژانویه: معامله‌گر E پنج گزینه را از C می‌خرد که این پنج گزینه قبلا از D خریداری شده و به موقعیت‌های بسته فروخته شده‌اند. در این مرحله، اوپن اینترست ثابت باقی می‌ماند، زیرا موقعیت‌ها جابه‌جا شده‌اند، نه اینکه باز یا بسته شده باشند.

آیا اوپن اینترست بالا بهتر است؟

به‌طور کلی، اوپن اینترست بالا نشان‌دهنده نقدینگی بیشتر برای قراردادهای مشتقه است. این به این معناست که فاصله بین قیمت درخواست (قیمت پیشنهادی برای خرید) و قیمت پیشنهادی برای فروش معمولاً کمتر است. به عبارت دیگر، نقدینگی بیشتر می‌تواند خرید و فروش را راحت‌تر کند و معامله‌گران را قادر می‌سازد که به سرعت وارد یا از بازار خارج شوند.

اگر اوپن اینترست درحال افزایش باشد، این نشان‌دهنده ورود پول و فعالیت بیشتر در بازار است و احتمالاً روند بازار در اطراف آن قرارداد ادامه خواهد یافت. بنابراین، بالا بودن شاخص اپن اینترست می‌تواند به معامله‌گران این سیگنال را بدهد که بازار درحال تقویت است و روند بازار به احتمال زیاد ادامه خواهد داشت.

آیا اپن اینترست صعودی است یا نزولی؟

افزایش اوپن اینترست معمولا به معنای ورود خریدهای جدید به بازار است که نشان‌دهنده یک روند صعودی است. زمانی که معامله‌گران موقعیت‌های جدیدی را باز می‌کنند، اوپن اینترست افزایش می‌یابد. با این حال، اگر اوپن اینترست بیش از حد افزایش یابد، ممکن است سیگنالی نزولی باشد که نشان‌دهنده تغییر در روند بازار در آینده است.

در این مورد بخوانید: بررسی تفاوت مارجین و فیوچرز، مارجین بهتر است یا فیوچرز؟

چه اتفاقی می‌ افتد وقتی اوپن اینترست افزایش می‌ یابد؟

زمانی که اوپن اینترست افزایش پیدا می‌کند، این معمولاً به این معناست که پول جدید وارد بازار می‌شود. در این شرایط، روند فعلی بازار احتمالاً ادامه خواهد داشت، زیرا شاخص اپن اینترست افزایش یافته نشان‌دهنده علاقه و فعالیت بیشتر در بازار است. اما اگر اوپن اینترست به‌طور غیرمعمول افزایش یابد، ممکن است نشان‌دهنده نوعی انباشت غیرطبیعی باشد که ممکن است باعث معکوس شدن روند بازار شود.

درمقابل، زمانی که شاخص اوپن اینترست کاهش می‌یابد، این اغلب به معنای این است که سرمایه‌گذاران درحال خروج از بازار هستند و بازار درحال نقد شدن است. کاهش اوپن اینترست می‌تواند نشان‌دهنده پایان روند فعلی قیمت‌ها باشد، چرا که این وضعیت ممکن است به کاهش فشار خرید یا فروش و در نتیجه کاهش حرکت بازار منجر شود. در این میان، اندیکاتور اپن اینترست ابزار مهمی برای تحلیل رفتار بازار است.

چگونه داده‌ های اوپن اینترست را برای شناسایی روند تجزیه و تحلیل کنیم؟

تجزیه و تحلیل اوپن اینترست می‌تواند به شما کمک کند تا قدرت حرکت قیمت‌ها را درک کرده و همچنین واگرایی‌ها را شناسایی کنید تا بتوانید تشخیص بدهید که آیا بازار درحال صعودی یا نزولی است. برای این منظور، معامله‌گران معمولا از چند اصل کلیدی استفاده می‌کنند:

• اگر قیمت و اوپن اینترست نیز افزایش یابد: این سیگنال نشان‌دهنده یک حرکت صعودی قوی است. افزایش همزمان قیمت و اپن اینترست نشان‌دهنده ورود پول جدید به بازار بوده که روند صعودی را تقویت می‌کند.
• اگر قیمت کاهش یابد و اوپن اینترست افزایش یابد: این شرایط نشان‌دهنده یک حرکت نزولی قوی است. افزایش اوپن اینترست درحالی که قیمت درحال کاهش است، به این معناست که فروشندگان فعال‌تر شده‌اند و روند نزولی تقویت می‌شود.
• اگر قیمت افزایش یابد و اوپن اینترست کاهش یابد: این وضعیت معمولا نشان‌دهنده حرکت صعودی ضعیف است. درحالی که قیمت افزایش می‌یابد، کاهش اپن اینترست نشان‌دهنده کاهش علاقه و حجم معاملات است که می‌تواند به معنی ضعف در ادامه روند باشد.
• اگر قیمت و اوپن اینترست کاهش یابد: این نشان‌دهنده حرکت نزولی ضعیف است. کاهش قیمت به همراه کاهش اپن اینترست به این معناست که بازار درحال از دست دادن فشار فروش بوده و روند نزولی احتمالا درحال پایان است.

یکی از نکات مهم این بوده که اگر اندیکاتور اوپن اینترست پس از یک اصلاح ناگهانی افزایش یابد، می‌توان آن‌را به‌عنوان یک سیگنال خرید قوی درنظر گرفت. این نشان می‌دهد که اصلاح قیمت هنوز به پایان نرسیده و ممکن است روند صعودی ادامه پیدا کند. در این شرایط، افزایش اپن اینترست پس از اصلاح می‌تواند به‌عنوان تأییدیه‌ای برای ادامه روند صعودی درنظر گرفته شود. به‌طور کلی، تجزیه و تحلیل شاخص اپن اینترست می‌تواند به شما کمک کند تا درک بهتری از حرکت قیمت‌ها و روندهای بازار داشته باشید و تصمیمات معاملاتی خود را براساس اطلاعات دقیق‌تر اتخاذ کنید.

اهمیت اوپن اینترست در تصمیم‌ گیری ‌های معاملاتی

درنهایت، اوپن اینترست یکی از ابزارهای حیاتی برای معامله‌گران است که می‌تواند اطلاعات ارزشمندی درمورد وضعیت بازار و روندهای آینده ارائه بدهد. درک این که اپن اینترست چیست و چگونه می‌توان از آن برای شناسایی قدرت حرکت قیمت‌ها و تحلیل واگرایی‌ها استفاده کرد، به معامله‌گران کمک می‌کند تا با دقت بیشتری تصمیمات معاملاتی خود را اتخاذ کنند.

چه درحال مشاهده روند صعودی یا نزولی باشید، تغییرات در اندیکاتور اپن اینترست می‌تواند به‌عنوان سیگنالی از ادامه یا پایان یک روند عمل کند. بنابراین، استفاده صحیح از داده‌های اوپن اینترست می‌تواند به شما در ایجاد استراتژی‌های معاملاتی هوشمندتر و موفق‌تر کمک کند.

در این مورد بخوانید: اسپات تریدینگ چیست و چه فرقی با بازار فیوچرز دارد؟

خلاصه اپن اینترست با اینوکس

اپن اینترست به معامله‌گران و تحلیل‌گران بازارهای مالی ابزاری قدرتمند است که به آن‌ها کمک می‌کند وضعیت نقدینگی، جریان سرمایه و فعالیت کلی بازار را به‌خوبی تحلیل کنند. با بررسی تغییرات در اپن اینترست، می‌توان روندهای صعودی یا نزولی را شناسایی کرده و به پیش‌بینی حرکات آتی بازار پرداخت. این شاخص اطلاعاتی ارائه می‌دهد که در کنار دیگر ابزارهای تحلیل تکنیکال و فاندامنتال می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند.

هرچند اپن اینترست به‌خودی‌خود نمی‌تواند حرکت قیمت را پیش‌بینی کند، اما با ترکیب آن با داده‌های قیمتی و حجم معاملات می‌توان سیگنال‌های قوی‌تری دریافت کرد. از این‌رو، معامله‌گرانی که به دنبال موفقیت در بازارهای مشتقه هستند، باید به‌طور مداوم این شاخص را زیر نظر داشته باشند.

در پایان، اپن اینترست را می‌توان به‌عنوان یک شاخص کلیدی در درک رفتار بازار و تصمیم‌گیری‌های معاملاتی دانست. با بهره‌گیری صحیح از این ابزار و تحلیل داده‌های آن، شما می‌توانید به چشم‌انداز دقیق‌تری از حرکت بازار دست پیدا کرده و استراتژی‌های معاملاتی موفق‌تری طراحی کنید. مهم است که همیشه اوپن اینترست را در کنار دیگر فاکتورها مانند حجم معاملات و شرایط کلی بازار بررسی کنید تا تصمیمات هوشمندانه‌تری بگیرید.

سوالات متداول